TFI: wartość aktywów netto VII 2012

Przeczytaj także: TFI: wartość aktywów netto VI 2012

Wzrost wartości zarządzanych środków był możliwy głównie dzięki napływom środków od klientów. Według szacunków Analiz Online lipcowe saldo wpłat i wypłat wyniosło +1,3 mld zł, z czego znaczna część trafiła do zaledwie kilku funduszy dedykowanych. Wynik zarządzania przyczynił się do wzrostu wartości aktywów o zaledwie niecałe +0,2 mld zł.

Najwyższy wzrost wartości aktywów o +6,2%, podobnie jak w miesiącu ubiegłym, odnotowały fundusze dłużne. Bardzo dobra koniunktura na rynku długu - indeks obligacji skarbowych IROS wzrósł aż o +1,5%, a co za tym idzie świetne wyniki, przyciągają klientów. W efekcie wartość aktywów przekroczyła na koniec lipca 27 mld zł, co oznacza, iż ich udział w rynku przekroczył już 20%.

Wzrost wartości zarządzanych środków odnotowały także fundusze absolutnej stopy zwrotu - o +2,7%, co
zawdzięczają przede wszystkim udanym emisjom certyfikatów zaledwie kilku funduszy. Na koniec miesiąca w funduszach tych ulokowane było 3,2 mld zł.

Mimo słabej koniunktury na krajowym rynku akcji, gdzie indeks szerokiego warszawskiej giełdy zniżkował o -1,6%, wartość aktywów funduszy akcyjnych wzrosła o +2,1%, do poziomu 22,4 mld zł na koniec miesiąca. Przyrost aktywów był jednak możliwy jedynie dzięki wniesieniu środków grupy PZU do dedykowanego jej funduszu. Niekorzystna koniunktura na giełdzie, w połączeniu z trwającym odpływem środków z funduszy mieszanych, przyczyniła się do dalszego spadku wartości aktywów w nich zgromadzonych. W ciągu miesiąca skurczyły się o -2,7%, spadając poniżej poziomu 20 mld zł.
Kolejny miesiąc z rzędu spadek wartości aktywów zanotowała również grupa funduszy gotówkowych i pieniężnych, o blisko -0,6 mld zł. Taki wynik jest spowodowany przede wszystkim odpływem środków z kilku funduszy, których portfele zawierały obligacje korporacyjne upadających spółek. Z końcem lipca aktywa funduszy gotówkowych i pieniężnych warte były 17,4 mld zł. Największy spadek wartości aktywów w lipcu odnotowały fundusze ochrony kapitału. W ciągu miesiąca wartość środków w nich zgromadzona zmniejszyła się o -3,3%, do 2,5 mld zł. To głównie efekt zakończenia działalności jednego z funduszy zamkniętych, mającego charakter produktu strukturyzowanego.

Od początku roku wartość zarządzanych aktywów wzrosła o ponad +15 mld zł. Ten wynik to przede wszystkim zasługa przyrostu środków w grupie funduszy niepublicznych o +10 mld zł i funduszy dłużnych o +7,4 mld zł. Wg szacunków Analiz Online od początku roku saldo wpłat i umorzeń wyniosło ponad +10 mld zł.