Obligacje skarbowe - oferta XII 2012

Przeczytaj także: Obligacje skarbowe - oferta XI 2012

Podobnie jak w poprzednich miesiącach, także w grudniu, emitowane będą cztery rodzaje obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Trzy z nich – dwuletnie, trzyletnie i dziesięcioletnie – będą miały obniżone oprocentowanie w stosunku do oferty z poprzedniego miesiąca.

Od 1 grudnia 2012 inwestorzy indywidualni będą mogli nabyć:

• Obligacje dwuletnie (DOS1214), o stałym rocznym oprocentowaniu, niezmiennym przez cały okres trwania inwestycji. Obecnie, dwulatki z nowej, grudniowej, emisji zaoferują inwestorom pewny i przewidywalny zysk na poziomie 3,90 proc. rocznie.
• Trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ1215). Emitowane w grudniu 2012 r. trzylatki przyniosą w pierwszym półroczu zysk rzędu 4,60 proc. w skali roku. Ich oprocentowanie jest zmienne i zależne od stopy WIBOR 6M.
• Obligacje czteroletnie (COI1216) o zmiennym oprocentowaniu, wynoszącym obecnie, w pierwszym roku odsetkowym 5,00 proc., czyli dokładnie tyle samo, co w poprzednim miesiącu.
• Obligacje dziesięcioletnie (EDO1222) – tradycyjnie oferują najwyższe oprocentowanie spośród wszystkich rodzajów detalicznych papierów skarbowych. Zysk z tych papierów wartościowych emitowanych w grudniu wyniesie 5,50 proc. w pierwszym roku odsetkowym.

- Mimo obniżenia oprocentowania obligacji detalicznych spowodowanego warunkami na rynku hurtowym, inwestorzy indywidualni nadal mogą liczyć na znacznie lepsze warunki niż te oferowane dużym instytucjom finansowym – mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. – Szczególnie widać to w przypadku detalicznych obligacji dziesięcioletnich. Ich oprocentowanie jest wyższe niż „dziesięciolatek” przeznaczonych na rynek hurtowy – tłumaczy Anna Suszyńska.

Zysk z obligacji detalicznych może być jednak większy w kolejnych latach, a to dzięki zastosowaniu tzw. marży odsetkowej dodawanej do wyrażonego w punktach procentowych poziomu inflacji. Obecnie, dla „dziesięciolatek", wynosi ona 2,00 proc. w każdym kolejnym roku odsetkowym. W przypadku obligacji czteroletnich, jest to nieco mniej, bo 1,75 proc. W obu przypadkach marża odsetkowa zawsze zapewnia zysk powyżej inflacji, co jest unikalną cechą tych instrumentów finansowych.

- Obligacje dziesięcioletnie to nadal dobry sposób na inwestycję z myślą o emeryturze. Dają one nie tylko przyzwoity zysk, ale można również inwestować w nie za pomocą Indywidualnego Konta Emerytalnego „Obligacje”, co przy spełnieniu warunków ustawowych, zwalnia z obowiązku płacenia podatku od zysków kapitałowych – podsumowuje zmiany w ofercie Andrzej Zajko, Zastępca Dyrektora Domu Maklerskiego PKO BP.

Dwuletnie obligacje detaliczne (DOS1214) – Stały i bezpieczny zysk

Od pierwszego dnia grudnia można kupić dwuletnie obligacje Skarbu Państwa, charakteryzujące się stałym oprocentowaniem, które ustalono na poziomie 3,90 proc. Oznacza to, że każda z popularnych „dwulatek”,
o nominale 100 zł, po dwóch latach wykupiona zostanie za 107,95 zł. Swój zysk można zrealizować na trzy sposoby: gotówką, przelewem lub przez zaliczenie wierzytelności z tytułu posiadanych obligacji na poczet ceny dowolnego rodzaju kupowanych obligacji skarbowych kolejnych emisji. W przypadku skorzystania z trzeciej możliwości cena jednej obligacji wynosi 99,90 zł. Aktualne, oferowane w październiku 2012 r., oprocentowanie dwuletnich obligacji detalicznych to 3,90 proc.

Trzyletnie obligacje detaliczne (TOZ1215) – Zysk co pół roku

Wprowadzone do oferty w maju 2012 r. trzyletnie obligacje oszczędnościowe (TOZ) posiadają te same cechy, co inne obligacje detaliczne, a mianowicie: miesięczny okres sprzedaży jednej serii, stałą dzienną cenę sprzedaży, tj. 100,00 zł oraz opcję przedterminowego wykupu. To co odróżnia je od pozostałych, to oprocentowanie oparte na indeksie WIBOR 6M. Jest ono zmienne, ustalane jednorazowo dla każdego kolejnego półrocznego okresu odsetkowego i wynosi obecnie 4,60 proc.