Debiuty giełdowe w Europie w IV kw. 2012 r.

Przeczytaj także: IPO w Europie: spadek aktywności w III kwartale 2024 roku

Jednocześnie wyniki ostatniego kwartału wskazują na wyraźną poprawę koniunktury na rynku IPO w Europie. Wartość ofert na europejskich giełdach w czwartym kwartale ubiegłego roku wyniosła 7,5 mld euro i była prawie dziewięciokrotnie większa niż w analogicznym kwartale 2011 roku (0,9 mld euro). Łącznie odnotowano 70 IPO wobec 78 debiutów w ostatnim kwartale 2011 roku. Aktywność na rynku pierwszych ofert publicznych okazała się największa od trzeciego kwartału 2011 roku, kiedy to odnotowano 121 IPO o łącznej wartości 9,3 mld euro.

Ostatnie trzy miesiące 2012 roku zostały zdominowane przez oferty Direct Line i Megafon (giełda w Londynie), Talanx i Telefonica Deutschland (giełda w Niemczech) oraz Alior Banku (GPW w Warszawie). Łączna wartość wymienionych IPO wyniosła 4,8 mld euro. Wszystkie te oferty zostały też dobrze ocenione przez inwestorów, co zostało odzwierciedlone we wzroście cen akcji po debiucie.

Podsumowanie całego 2012 roku i perspektywy na 2013 rok

W 2012 roku europejski rynek IPO odznaczał się niższą aktywnością niż w latach 2011 i 2010. W minionym roku odnotowano 263 IPO o łącznej wartości 10,9 mld euro w porównaniu do 430 ofert o łącznej wartości 26,5 mld euro w roku 2011. Należy jednak podkreślić, że perspektywy na rok
2013 wydają się ulegać poprawie.

W całym ubiegłym roku, po raz kolejny z rzędu największą liczbę IPO odnotowano w Warszawie – 105 debiutów o łącznej wartości 731 mln euro wobec 203 debiutów o łącznej wartości 2,2 mld euro w roku 2011. Wśród najaktywniejszych rynków pozostała również giełda w Londynie, na której miało miejsce 73 IPO o łącznej wartości 5,1 mld euro (w roku 2011 było to 101 ofert o łącznej wartości 14,1 mld euro).

Tomasz Konieczny, partner w zespole ds. rynków kapitałowych PwC, stwierdził:

„Pomimo niekorzystnej sytuacji ekonomicznej i politycznej w Europie, perspektywy na rynku pierwszych ofert publicznych wydają się ulegać poprawie, szczególnie biorąc pod uwagę wzrost aktywności w ostatnim kwartale ubiegłego roku. Na rynki europejskie powoli zaczyna powracać optymizm – w ostatnich miesiącach na giełdach w Londynie, Warszawie, Niemczech, Luksemburgu, Szwajcarii i Oslo odnotowano oferty o znacznych wartościach.”

Ostatni kwartał ubiegłego roku w Stanach Zjednoczonych rozpoczął się obiecująco – w październiku odnotowano łącznie 21 debiutów – taką samą aktywność odnotowano również w marcu i były to dwa miesiące o największej liczbie debiutów w ciągu całego minionego roku. Jednakże począwszy od listopada aktywność na rynku pierwszych ofert publicznych uległa zmniejszeniu, głównie ze względu na wybory prezydenckie oraz niepokój wokół przyszłej polityki fiskalnej USA. Ogółem w czwartym kwartale 2012 roku w Stanach Zjednoczonych odnotowano 34 IPO o łącznej wartości 4,9 mld euro (w analogicznym kwartale 2011 roku było to 28 IPO o łącznej wartości 4,8 mld euro).

Na giełdzie w Hongkongu w czwartym kwartale 2012 roku odnotowano 15 debiutów, a łączna wartość ofert wyniosła 4,5 mld euro. Stanowiło to spadek względem analogicznego okresu 2011 roku (32 IPO, 6,3 mld euro), jednakże w porównaniu do trzeciego kwartału 2012 roku (17 IPO, 1,4 mld euro) odnotowano znaczący wzrost aktywności. Największym IPO na giełdzie w Hongkongu była oferta chińskiej spółki ubezpieczeniowej People’s Insurance Co o wartości 2,8 mld euro.