Debiuty giełdowe w Europie w II kw. 2013 r.

Przeczytaj także: IPO w Europie w 2024 roku. Historyczny debiut Żabki na GPW

Tomasz Konieczny, partner w zespole ds. rynków kapitałowych PwC, powiedział:

„Był to kolejny mocny kwartał w Europie. Wysoką aktywność odnotowano na wielu giełdach. Londyn ponownie znalazł się na pierwszym miejscu z prawie połową łącznie pozyskanych środków. Za Londynem uplasowały się Euronext i Deutsche Börse z odpowiednio 18% i 14% łącznej wartości ofert.

Po udanych IPO spółek esure oraz Countrywide w pierwszym kwartale 2013 r., w minionych trzech miesiącach odnotowano kolejne oferty ze strony spółek z portfeli funduszy private equity. Odpowiadały one za 60% łącznie pozyskanych środków oraz siedem z dziesięciu największych ofert publicznych w Europie”.

Dziesięć największych transakcji odpowiadało za ponad 81% łącznie pozyskanych środków w drugim kwartale 2013 r. Uwagę inwestorów przyciągnęło przeprowadzone na Euronext IPO spółki bpost – narodowego operatora pocztowego w Belgii, a także debiut Platform Acquisition Holdings na giełdzie londyńskiej.
Kursy akcji po debiutach w przypadku IPO spółek należących do funduszy private equity zachowywały się obiecująco, szczególnie w Londynie, gdzie średni wzrost cen akcji tego typu spółek od momentu debiutu przewyższył stopę zwrotu z indeksu FTSE. W innych częściach Europy kursy akcji w większości przypadków nie spadły poniżej wartości emisyjnej i osiągają stopy zwrotu na równi z rynkiem. Wyjątkami były IPO Moleskine i Evonik, których cena rynkowa akcji znajduje się poniżej ceny emisyjnej.

Miniony kwartał na europejskich rynkach kapitałowych można podzielić na dwa etapy. W pierwszych tygodniach odnotowano wyraźne wzrosty indeksów rynkowych spowodowane rosnącym zaufaniem ze strony inwestorów w strefie euro. Z kolei czerwiec na globalnych rynkach charakteryzował się dużą zmiennością spowodowaną obawami o stan chińskiej gospodarki oraz zapowiedziami szefa amerykańskiej Rezerwy Federalnej dotyczącymi planów ograniczania programu luzowania polityki pieniężnej. Pomimo znacznych spadków na rynkach europejskich w tym okresie, do końca czerwca udało się odrobić część strat – indeks FTSE zakończył kwartał 5% powyżej poziomu z końca roku 2012.

Filip Gorczyca, starszy menedżer w zespole ds. rynków kapitałowych PwC, dodał:

„Pomimo niekorzystnych warunków w minionym miesiącu, rynek pierwszych ofert publicznych wykazał się odpornością – ponad 55% łącznej wartości ofert jest wynikiem debiutów czerwcowych.

Przeprowadzone z powodzeniem oferty oraz wzrosty cen akcji po debiutach na pewno będą działać motywująco na wiele planujących IPO podmiotów. Można spodziewać się, że odnotowana w pierwszej połowie roku aktywność na rynku zostanie utrzymana również w drugim półroczu.”