Dzisiaj zajmiemy się drugą formą inwestowania w funduszach, występuje
ona tuż obok Otwartych Funduszy Inwestycyjnych i nazwa się podobnie, a
mianowicie fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ). Najważniejsza cecha
tego typu funduszy to zdecydowanie poszerzona kategoria
lokat/instrumentów w jakie fundusz może inwestować oraz forma nabywania
i umarzania udziałów. Ale po kolei....


Po pierwsze FIZ oprócz akcji spółek publicznych notowanych na GPW, może
nabywać akcje spółek niepublicznych w tym sp z o. o, oraz co ważne, może
obracać wierzytelnościami, towarami na giełdach towarowych, walutami, i
co najbardziej popularne, instrumentami pochodnymi oraz innymi
transakcjami terminowymi. Dodatkowo FIZy mogą nabywać nieruchomości,
środki transportu (statki, samoloty).

Do funduszy zamkniętych można zapisywać się wyłącznie w okresie
subskrypcji która jest ograniczona czasowo. Stąd do funduszu zamkniętego
można wejść w postaci zakupu certyfikatu tylko w określonym czasie,
często są tez limity np zakup za co najmniej 50-200tyś. Na szczęście dla
drobnych inwestorów jest jeszcze jedna droga. Ale o tym za chwilę.

Potwierdzeniem przystąpienia do funduszu jest niepodzielny papier
wartościowy nazywany certyfikatem inwestycyjnym. Po okresie subskrypcji
FIZ może ale nie nie musi, wnioskować o dopuszczenie do obrotu
giełdowego, własnych certyfikatów co ułatwia posiadaczom możliwość
wyjścia i wejścia z inwestycji w dowolnym momencie, i to jest droga dla
drobnych inwestorów czyli nabycie certyfikatu na rynku giełdowym od
innych posiadaczy (po okresie subskrypcji nie emituje się certyfikatów
ich liczba jest stała). Taka forma obrotu jest korzystna dla TFI
prowadzącego fundusz, gdyż ogólna liczba certyfikatów jak mówiliśmy jest
stała i zmiany właścicieli certyfikatów poprzez GPW, nie wpływają na
wielkość aktywów netto, i z punktu widzenia funduszu nic nie zmienia,
przez co fundusz ma stabilne aktywa i łatwe zarządzanie. Brak potrzeby
posiadania środków na umorzenia i zakup jak w wypadku funduszy otwartych.

Caly artykuł ponizej

http://www.inwestowanie.org.pl/i/2010/10/21/fundusze
-inwestycyjne-zamkniete-fiz/