Dnia Wed, 06 Apr 2011 13:20:29 +0200, LEPEK napisał(a):


> 2) Czemu jeśli indeks będzie wyżej, to subskrybent dostanie mniej?
> Biorąc pod uwagę, że bank nie ma zamiaru dzielić się zyskiem, tylko
> zgromadzić jak najwięcej kapitału i jak najwięcej na nim zarobić: czy
> może chodzi o to, że jednak WIG-20 ma NAJMNIEJSZĄ szansę 22.12.2011
> znaleźć się pomiędzy 3000 a 3300 (oraz jakąś jednak minimalną 3300 - 3400)?
>
> Pozdr,

Bo tak to skonstruowali. Mogli wymyslec cos zupelnie innego. Wielu ludzi
wpadnie w pulapke bo po pierwsze nazwa "silny rynek" sugeruje ze wygrywasz
jesli rynek wzrosnie,
po drugie przeczyczaja tylko pierwsza czesc:
"Jeżeli w dniu 22.12.2011 roku wartość aktywa bazowego znajdzie się w
przedziale 3000 - 3300 punktów, oprocentowanie lokaty wyniesie 11% p.a
...."
Juz w tym momencie utrwali sobie przekonanie o wygranej w przypadku hossy.
A dalej mamy
"Jeżeli w dniu 22.12.2011 roku wartość aktywa bazowego znajdzie się w
przedziale 3300 - 3400 wówczas oprocentowanie lokaty wyniesie 3% w skali
roku"
I juz jest troche gorzej no ale przynajmniej dostana durne 3%
Dopiero na koncu przypominaja Ci ze nie dostaniesz nic jesli Wig20 wyjdzie
poza przedzial 3000-3400 w dniu 22.12.2011.

Marketing po prostu.
Prawdopodobienstwo ze w dniu 22.12.2011 Wig20 bedzie w tym przedziale jest
na tyle niskie, ze im sie to oplaci. Najczesciej bowiem taki tworca
struktury kupuje stosowne opcje w innym banku i na niego przenosi ryzyko
ew. porazki. Cena tych opcji jest zalezna od prawdopodobienistwa wygranej
wiec im jest ono mniejsze tym cena nizsza. Tym samym bank zaplaci mniej za
opcje a wyplaci Ci w najgorszym razie 11% pa czyli mniej niz 11% zwazywszy
na to ze mamy juz kwiecien. Tworca struktury w ogole nie kupuje kontraktu
na Wig20 a tylko opcje i obligacje. Nie ma wiec zadnego zysku z Wig20 z
ktorym powinien sie z Toba ew. dzielic. To tylko opcje maja zwiazek z
Wig20.