> Ponieważ w sobotę i niedziele były jakieś awarie powtarzam drugi post wysłany
w sobotę. Przepraszam wszytkich tych, którzy już go przeczytall

Tak jak pisałem w pierwszym poście moja symulacja nie uwzględniała, że
wprowadzimy EURO. Mówi się, że nastąpi to w latach 2008-2010. Przyjmijmy więc,
że nastąpi to w 2009, czyli za 6 lat. Teraz sprawa rocznego wzrostu kursu CHF.
Analizując różne okresy w money.pl otrzymamy, że
- od 1 stycznia 1995 (9 lat) wzrost o 50%
- od 1 stycznia 1997 (7 lat) wzrost o 33%
- od 1 stycznia 1999 (5 lat) wzrost o 17%
- od 1 stycznia 2001 (3 lata) wzrost o 15%
- od 1 stycznia 2002 (2 lata) wzrost o 20%
Takie nie regularne wzrosty wynikają z dużej oscylacji kursu. Jednakże z dużym
prawdopodobieństwem można założyć, że wzrost ten w ciągu roku waha od 3% do 5%.
Przyjmijmy jednak ostrożnie, że tylko w granicach 3%-4% a nawet załóżmy, że
tylko 3%. Dalej rozważmy LIBOR3M CHF. Jest on aktualnie na poziomie 0,26% a
więc nie ma już praktycznie co spadać, czyli jest bardzo mało prawdopodobne aby
oprocentowanie kredytów w CHF (aktualnie na poziomie 3%) spadło. Załóżmy więc,
że przez te 6 lat będzie stałe (jeżeli wzrośnie to kredyt w CHF stanie się
mniej opłacalny - co oczywiste). Inna sytuacja jest z WIBORem. Aktualnie jest
on na poziomie trochę powyżej 5% i ma tendencję spadkową. Myślę, że nie
popełnimy dużego błędu gdy założymy, że po 6 latach będzie on na poziomie 4%.

Reasumując zakładamy:
Dane liczbowe:
***************
Wielkość kredytu: 100.000 PLN
Okres kredytowania : 25 lat
Aktualne oprocentowanie kredytu w PLN: 6,62%
Oprocentowanie kredytu w PLN w 2009 : 5,62%
Stałe oprocentowanie kredytu w CHF: 3,00%
Kurs kupna CHF w dniu 12.09.2003 : 2,7937
Kurs sprzedaży CHF w dniu 12.09.2003 : 2,9077
Roczny wzrost kursu sprzedaży CHF: 3,00% - odpowiada to kursowi w 2009 na
poziomie 3,3708
****************
Rozważam kredyt na 25 lat ponieważ ten okres jest bardziej typowy dla kredytów
mieszkaniowych niż 10 lat (jak przyjmowałem w pierwszym poście); skrócenie
kredytu do 10 lat nie zmienia w sposób zasadniczy dalszych wniosków.


WYNIKI - STAN po 6 latach
Kredyt w PLN
Łączne raty kapitałowe - 24.000 PLN
Łączne raty odsetkowe - 32.466 PLN
Pozostały kapitał - 76.000 PLN
RAZEM - 132.466 PLN
Kredyt w CHF
Łączne raty kapitałowe - 26.929 PLN
Łączne raty odsetkowe - 17.737 PLN
Pozostały kapitał - 91.700 PLN
RAZEM - 136.366 PLN
*****************************************
RÓŻNICA na korzyść kredytu w PLN : 3.900 PLN.
*****************************************

Rozważmy teraz jeszcze kilka innych wariantów:

1. Roczny wzrost kursu sprzedaży CHF: 4,00% - odpowiada to kursowi w 2009 na
poziomie 3,5377. RÓŻNICA wynosi 9.552 PLN
2. Aktualne oprocentowanie kredytu w PLN 6,12% (tak jest w KB jeżeli wkład
własny jest powyżej 40%), wtedy w 2009 - 5,12% oraz roczny wzrost kursu
sprzedaży CHF: 3%. RÓŻNICA wynosi 6.549 PLN
3. Aktualne oprocentowanie kredytu w PLN 6,12% oraz roczny wzrost kursu
sprzedaży CHF: 4%. RÓŻNICA wynosi 12.201 PLN

I teraz najważniejsze. Przy aktualnym oprocentowaniu kredytu w PLN 6,12% i
oprocentowaniu 5,12% w 2009r. RÓŻNICA JEST RÓWNA ZERO, jeżeli

****************************
Roczny wzrost kursu sprzedaży CHF będzie wynosił TYLKO 1,8%, co oznacza, że
kurs ten w 2009 będzie wynosił 3,1790.
****************************
WNIOSKI
Z powyższej analizy wynika, że nie opłaca się kredyt w CHF jeżeli np.:
- roczny wzrost kursu sprzedaży CHF będzie co najmniej na poziomie 1,8% (3,1790
w 2009r)
- Oprocentowanie kredyty w PLN spadnie co najmniej z 6,12% do 5,12% w 2009
- Oprocentowanie kredytu w CHF będzie co najmniej na poziomie 3%.
Czy te trzy powyższe założenia są realne. Ja uważam, że jak najbardziej, ale
mogę się mylić. Proszę o dyskusję, tylko nie zarzucajcie mi, że
naciągam "założenia aby otrzymać wiadomą tezę". Te wyliczenia to czysta
matematyka i nie można się na nią obrażać. Powiem więcej z mojej analizy
wynika, że raczej zysku nie będzie a może być strata i to duża. Dlatego też
jeszcze raz radzę

****** Zapomnijmy o kredytach w CHF ********

Pozdrowienia Tensor1




--
Wysłano z serwisu OnetNiusy: http://niusy.onet.pl