AUD/USD – próba wybicia po posiedzeniu RBA

Przeczytaj także: Dane makroekonomiczne z Niemiec rozczarowały

Podtrzymana została także opinia o negatywnym wpływie umacniającego się dolara australijskiego na ożywienie gospodarki. RBA powstrzymał się jednak od konkretów, pozostawiając je być może na czas kiedy będą faktycznie niezbędne do obniżenia notowań AUDa. Raport nie zawierał uwag odnośnie niższego niż oczekiwania odczytu inflacji konsumenckiej w I kw. (0.6% k/k i 2.9% r/r wobec prognozowanych przez rynek 0.8% k/k i 3.2% r/r), skoncentrował się raczej na pojawiających się oznakach ożywienia; w tym ożywieniu na rynku pracy, zaznaczając, że stały spadek stopy bezrobocia wymaga czasu. Oznacza, to że posiedzenie nie wniosło wiele w porównaniu do kwietniowego, nie zmieniło się także otoczenie makro, w tym ceny ważnych dla australijskiej gospodarki surowców.

W nocy poznaliśmy także dane dotyczące bilansu handlu zagranicznego Australii, które nieco rozczarowały rynek. Nadwyżka handlowa wyniosła 0.73 mld AUD, wobec prognozy 1.2 mld AUD. Oznacza, to że spadek cen surowców nie został w pełni zrekompensowany zwiększającym się wolumenem eksportu m.in. rud żelaza.

Ogólny bilans dzisiejszych wydarzeń okazał się jak na razie neutralny dla australijskiej waluty. Kurs AUD/USD bezpośrednio po posiedzeniu RBA wystrzelił do góry, testując wsparcie na poziomie 0.9320 (61.8 proc. zniesienie Fibo fali spadkowej z X 2013 – I 2014) szybko jednak powrócił do wcześniejszych poziomów. W ujęciu technicznym kurs utrzymuje się od dwóch tygodni w konsolidacji wyznaczonej przez wspomniane wcześniej zniesienie Fibo od góry i 23.6 proc. zniesienie fali wzrostowej z I kw. tego roku od dołu. W ujęciu średnioterminowym kurs utrzymuje się w kanale wzrostowym.

Kurs obecnie zbliża się do dolnego ograniczenia tego kanału, co może zaowocować odbiciem wzrostowym lub w przypadku pogorszenia sentymentu wobec australijskiej waluty, wybiciem z kanału i głębszą przeceną. W przypadku realizacji scenariusza spadkowego kurs powinien znaleźć wsparcie na 200-sesyjnej średniej kroczącej, tj. okolicach 0.9161 lub niżej na jednym ze zniesień Fibo fali wzrostowej.

Najbliższe ważne odczyty z australijskiej gospodarki to dane z rynku pracy, zaplanowane na czwartek. Na rynku globalnym po wczorajszym ważnym odczycie indeksu ISM z USA, który pozytywnie zaskoczył rynek, dzisiaj oczy inwestorów zwrócone będą na odczyty indeksu PMI dla usług z krajów eurolandu i Wielkiej Brytanii, a po południu na odczyt handlu zagranicznego z USA. Wahania apetytu na ryzyko, zależeć będą zaś od doniesień z Ukrainy.

USD/CAD przed danymi

Ubiegły wtorek przyniósł drastyczną przecenę USD/CADa, jeszcze przed publikacją słabych odczytów PKB za I kw. w USA. Ostatnie dni pozwoliły na systematyczne odrobienie spadków, choć wczoraj USD/CAD oddał wypracowany urobek.

Dzisiaj światło dzienne ujrzą dwa ważne odczyty z Kanady, które mogą zdeterminować sentyment wobec CADa w krótkim horyzoncie czasowym: Indeks Ivey PMI za kwiecień, odzwierciedlający poziom aktywności gospodarczej oraz bilans handlu zagranicznego za marzec.

Oczekiwania rynkowe zakładają wzrost nadwyżki w bilansie handlowym do 0.4 mld CAD z 0.3 mld CAD w poprzednim miesiącu. Równocześnie poznamy analogiczne odczyty ze Stanów Zjednoczonych, oczekiwana rynkowe zakładają deficyt handlowy na poziomie -40.1 mld USD. Do końca tygodnia poznamy jeszcze pokaźny pakiet danych w USA oraz kilka ważniejszych odczytów z Kanady, w tym dane dotyczące budowy nowych domów oraz dane z rynku pracy.

Opublikowane w ubiegłym tygodniu dane z amerykańskiego rynku pracy: spadek stopy bezrobocia do 6.3% z 6.7% i wzrost liczby zatrudnionych o 288 tys. potwierdziły ożywienie i solidnie poprawiły sentyment wobec waluty amerykańskiej.

Powrót do spadków na USD/CAD wymagałby wyraźnej poprawy w danych makro z Kanady, które byłyby pretekstem do wcześniejszego, niż w zakładanym III kw. 2015 r., zacieśniania polityki pieniężnej przez Bank Kanady.

W ujęciu technicznym kurs USD/CAD odbił się w ubiegłym tygodniu od linii wsparcia na poziomie 1.0947, wyznaczonej przez dołki z połowy lutego. Trwające odreagowanie może napotkać opór na poziomie 1.1017, czyli 23.6 proc. zniesieniu Fibo fali wzrostowej z genezą w październiku ubiegłego roku lub wyżej na 50-sesyjnej średniej kroczącej. Przebicie tych poziomów da szansę na powrót kursu USD/CAD do trendu wzrostowego, trwającego od września 2012 r. Cofnięcie poniżej ubiegłotygodniowych dołków da sygnał do głębszej przeceny.

Spadki i spore odbicie na DAX

Wczoraj przed południem niemiecki indeks DAX doświadczył dynamicznej przeceny, której podstaw można upatrywać w coraz bardziej napiętej sytuacji na Ukrainie. Obecnie nawet drobny impuls może wywołać trudną do zatrzymania falę wyprzedaży. Po południu jednak korzystne odczyty z USA pozwoliły na odreagowanie wcześniejszych spadków.

Wczoraj impulsem do zniżek stały się doniesienia o zestrzeleniu ukraińskiego helikoptera bojowego oraz wypowiedzi prezydenta Ukrainy Turczynowa, że jego kraj znajduje się w stanie wojny z Rosją. W odreagowaniu rynków przeszkodził także odczyt indeksu PMI z Chin, który w kwietniu, zgodnie z odczytem finalnym wyniósł 48.1 pkt. i kolejny miesiąc z rzędu znalazł się wyraźniej poniżej progu 50 pkt., potwierdzając spadek aktywności sektora przemysłowego. Konsensus rynkowy zakładał odczyt na poziomie 48.4 pkt. Sytuację uratowały popołudniowe odczyty ze Stanów Zjednoczonych. Indeks ISM dla sektora usług, wzrósł do poziomu 55.2 pkt., to najwyższy odczyt od połowy ubiegłego roku i dobitne potwierdzenie poprawy kondycji sektora usługowego. Odczyt znalazł się wyraźnie powyżej oczekiwań rynku 54.3 pkt. W dzisiejszym kalendarzu na uwagę zasługują publikacje wyników sprzedaży detalicznej i PMI dla usług ze strefy euro.

W ujęciu technicznym kurs DE30, odzwierciedlający ceny niemieckiego DAXa testował wczoraj wsparcie w okolicach 9378, w postaci 50-sesyjnej średniej kroczącej i 38.2 proc. zniesienia Fibo fali wzrostowej z genezą w połowie marca.

Przebicie tego poziomu sprowadziło by kurs w okolice 9216, gdzie przebiega 61.8 proc. zniesienie wspominanej fali. Opór dla ruchu wzrostowego wyznacza górne ograniczenie kanału spadkowego, w którym wykres poruszał się od grudnia ubiegłego roku, czyli okolice 9670 i historyczne szczyty z połowy stycznia, czyli 9750.

Ostatnie wydarzenia

• Australia RBA zgodnie z oczekiwaniami pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie 2.5%
  Bilans handlu zagranicznego
  Marzec: 0.731 mld AUD
  Prognoza: 1.1 mld AUD
• USA Indeks ISM dla usług,
  Kwiecień: 55.2
  Prognoza: 54.3
  Poprzednio:53.1

Kalendarz na najbliższe godziny

GBP 10:30 Indeks PMI dla usług
Prognoza: 57.9
Poprzednio: 57.6

USD 14:30 Bilans handlowy, marzec
Prognoza: -40.1 mld USD
Poprzednio: -42.3 mld USD

CAD 14:30 Bilans handlowy, marzec
Prognoza: 0.4 mld CAD
Poprzednio: 0.3 mld CAD
16:00 Indeks Ivey PMI
Prognoza: 54.5
Poprzednio: 55.2

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.