Rynek akcji, walut i surowców 08-12.09.14

Przeczytaj także: Cisza przed burzą na rynkach finansowych w końcówce tygodnia

Niemcy (kontrakty DAX)

Ważne wsparcie znajduje się w rejonie 9580pkt. Przełamanie tego wsparcia otwiera drogę do spadków w okolice 9400pkt. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję powrotu na tegoroczny szczyt.

Polska (WIG20)

W krótkim terminie możliwe są spadki. Bardzo ważne wsparcie znajduje się w rejonie 2470pkt. Jeśli zostanie przebite to dobicie z sierpniowego dna będzie tylko korektą w ramach blisko rocznego trendu bocznego.

EUR/USD

Na początku tygodnia możliwe dokończenie korekcyjnego odbicie, potem oczekuję na kolejną kilkusesyjną falę spadków. Silna przecena może się zakończyć w okolicy długoterminowego wsparcia (1.2750-1.2800 USD). Potem przez kilka tygodni możliwe duże odbicie o zasięgu nawet 400 pipsów.

USD/PLN

W krótkim kilkusesyjnym terminie możliwy jest jeszcze jeden szczyt. Potem po przesileniu na eurodolarze powinna rozpocząć się kilkutygodniowa korekta.

Złoto

Na początku tygodnia możliwe odbicie, jeśli nie uda się na trwałe powrócić powyżej czerwcowego dna (1241 USD) to możliwy spadek w rejon 1200 USD. W dalszej perspektywie możliwy test dna z poprzedniego roku na poziomie 1182 USD.

Ropa

W krótkim terminie możliwe korekcyjne spadki. Potem oczekuję na kolejną falę wzrostów. W dalszej wielosesyjnej perspektywie oczekuję wzrostów w rejon 96-97 USD.

Rynek akcji w USA (kontrakty S&P500)

W ubiegłym tygodniu podaż spychała rynek na niższe poziomy. W środę osiągnięte zostało dno na poziomie 1982pkt. po czym doszło do odbicia do 1999.5pkt. W piątek dołek wypadł na poziomie 1980kt. Pod koniec sesji doszło do odbicia, zamknięcie po 1984.5pkt. Przekroczenie dolnego ograniczenia konsolidacji w rejonie 1988pkt. nie wywołuje mocniejszego ruchu w dół (wykres 1).

Z sierpniowego dna (1891pkt.) pojawiła się fala wzrostowa o zasięgu 120 punktów. Od ponad 2 tygodni trwa konsolidacja. Na poniedziałkowej sesji możliwe jest korekcyjne odbicie. Silny opór znajduje się w rejonie 1988-1992pkt. Jeśli nie zostanie przekroczony to możliwy jest kolejny ruch w dół. W przeciwnym wypadku po przekroczeniu oporu w okolicy 1992pkt. możliwy jest powrót w okolice 2000pkt. i dopiero potem zobaczymy kolejną próbę zainicjowania mocniejszego ruchu w dół. Zasięg spadków można byłoby szacować na okolice 1960pkt. może nieco niżej.

Sytuacja na rynku w średnim i krótkim terminie jest bardzo ciekawa. Ze styczniowego dna widoczna jest już pełna 5-falowa struktura. Kluczowe jest czy z sierpniowego dna zobaczymy jedną małą 5-falową strukturę czy też zobaczymy większą. Jeśli ma się ona pojawić to najprawdopodobniej potrwa do grudnia (wykres 1).

W scenariuszu alternatywnym po spadkowej korekcie rozpocznie się odbicie, jednak z sierpniowego dna nie pojawi się 5-ciofalowa struktura, do października kontrakty ugrzęzną w okolicy silnej bariery 2000pkt. Po kilkutygodniowej konsolidacji powstaną dogodne warunki do przesilenia.

Przesilenie może nastąpić w październiku, co wydaje się dosyć rozsądne, gdyż wyceny spółek w USA są na abstrakcyjnych poziomach. Metoda okienek Carolana wskazuje na ważny punkt zwrotny na trzecią dekadę grudnia. Co przemawiałoby za tym, że z sierpniowego dna zobaczymy większą 5-falową strukturę (wykres 1).