TFI: sprzedaż i umorzenia VIII 2014

Przeczytaj także: TFI: sprzedaż i umorzenia VII 2014

Dla funduszy akcyjnych duże znaczenie w sierpniu miała m.in. napięta sytuacja na wschodzie Europy, która przełożyła się na ujemne saldo sprzedaży w tej grupie funduszy (- 0,5 mld zł). Klienci odkupywali jednostki funduszy akcyjnych uniwersalnych, sektorowych, jak i małych i średnich spółek. Natomiast pewnym zaskoczeniem okazały się ruchy w grupie funduszy obligacji korporacyjnych. Pierwszy raz, od ponad dwóch lat, klienci więcej pieniędzy wypłacili z tych funduszy niż do nich wpłacili. Saldo w tej grupie wyniosło niecałe -0,3 mld zł. Warto przy tym nadmienić, że sierpień był przy tym dobrym miesiącem jeśli chodzi o wzrost wartości obydwu klas aktywów: indeks WIG wzrósł w sierpniu o 3,7%, spadły także rentowności obligacji skarbowych. Ten ostatni czynnik pozytywnie wpłynął na dodatnie saldo wśród funduszy dłużnych uniwersalnych i skarbowych.

- Pomimo trochę wyższego poziomu odkupień, spowodowanego przede wszystkim czynnikami politycznymi we wschodniej Europie, polski rynek funduszy wykazał się dużą stabilnością. Klienci, niezmiennie, więcej środków wpłacali niż wypłacali z funduszy inwestycyjnych. W dużej mierze przesuwano swoje oszczędności pomiędzy różnymi klasami aktywów, pozostając wciąż na rynku i korzystając z szerokich możliwości inwestycyjnych, jakie on oferuje - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.

Najlepiej zachowującą się grupą funduszy w sierpniu były fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego. Wpłynęło do nich prawie +0,9 mld zł, dwa razy więcej niż w lipcu i najwięcej od stycznia tego roku. Ta grupa funduszy pełni swoistą funkcję stabilizacyjną: klienci w czasach niepewności na rynkach akcji wracają do tej, uważanej za najmniej ryzykowną, grupy instrumentów finansowych, pozostawiając oszczędności cały czas w obrębie TFI. Dobrze pokazuje to strumień środków kierowany przede wszystkim do funduszy uniwersalnych rynku pieniężnego, do których w sierpniu trafiło przeszło ¾ wszystkich wpłat dokonanych do tej klasy aktywów. W tym roku tylko dwa razy ta grupa funduszy cieszyła się niższą popularnością niż pozostałe rodzaje rozwiązań funduszy rynku pieniężnego.

Na uwagę zasługuje również grupa funduszy mieszanych stabilnego wzrostu, które cieszyły się w sierpniu stosunkowo dużym zainteresowaniem klientów TFI. Trafiło do nich bowiem prawie +0,2 mld zł, czyli najwięcej od listopada ubiegłego roku (wyłączając napływ do funduszy dedykowanych w tej kategorii). Także inne grupy funduszy mieszanych pozyskały w sierpniu większą uwagę inwestorów, co przełożyło się na dodatnie saldo całej grupy (+0,11 mld zł). Ostatni raz do czynienia z wyraźnie dobrą sytuacją wśród funduszy mieszanych mieliśmy do czynienia w lutym tego roku, choć wtedy, mimo że saldo było dodatnie, było ono i tak kilkukrotnie niższe niż w ubiegłym miesiącu.