Rynek akcji, walut i surowców 06-10.10.14

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 29.09.-03.10.14

Z dna z jesieni 2011 roku widoczny jest jeszcze nie zakończony silny trend wzrostowy. We wrześniu 2014 roku pojawił się silny punkt zwrotny, najprawdopodobniej kończący 15-miesięczną falę wzrostową. Może to być fala szósta (wykres 2).

W tym oznaczeniu fala trzecia byłaby najkrótsza, w takim razie zamiast układu 5-fal powinien się pojawić układ 9-ciofalowy. W tym oznaczeniu trend z dna z 2011 roku potrwa więc jeszcze wiele miesięcy i mógłby się zakończyć w 2015 roku. Dla tego scenariusza krytyczne wsparcie znajduje się w okolicy 1685pkt.

Dla rozstrzygnięcia czy możliwe jest inne oznaczenie oraz czy grozi nam obecnie załamanie takie jak w 2007 roku należy uważnie analizować strukturę spadków z wrześniowego szczytu. Na razie nie przyjmują one postaci 5-falowej struktury.

Rynek akcji w Niemczech

Ostatni tydzień przyniósł dalsze silne spadki. W piątek kontrakty na indeks DAX zniżkowały do wielomiesięcznego dna na poziomie 8746pkt., zamknięcie blisko dziennego dna na poziomie 8748pkt. (wykres 3). Tydzień temu zamknięcie wypadło blisko 500 punktów wyżej na poziomie 9287pkt.

Przebite zostało wsparcie w postaci dna z marca. W październiku możliwe są dalsze spadki. Wsparcie znajduje się w rejonie 8500pkt. Potem możliwe jest kilkutygodniowe odbicie. Silny opór znajduje się w rejonie 8930-9100pkt. Spadki z letniego szczytu mają na razie postać trójfalowej struktury (A-B-C).

Rynek akcji w Polsce

W ubiegłym tygodniu WIG silnie spadał. W piątek indeks ustanowił kilkutygodniowe minimum na poziomie 52 697pkt., zamknięcie wypadło nieznacznie wyżej 52 734pkt. (tydzień temu było to 53 755pkt.).

Zła sytuacja na giełdach w USA doprowadzi w następnym tygodniu do dalszych spadków na naszym rynku. Wsparcie stanowi 200-sesyjna średnia krocząca. Obawiam się, że dojdzie do jej przekroczenia a dalej mogą być testowane wsparcia w postaci dolnego ograniczenia kilkunastomiesięcznej fazy konsolidacji.

Z sierpniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura, która może tworzyć falę 5-tą w kilkuletnim trendzie wzrostowym. Czy fala ta uległa zakończeniu we wrześniu 2014 roku przekonamy się w najbliższych tygodniach. Druga możliwość to dłuższy czas trwania fali X, która mogła zakończyć się we wrześniu a nasz rynek nadal pozostaje w trakcie fali 4-tej, która trwa już kilkanaście miesięcy (wykres 4). Długoterminowe przesilenie może wtedy wypaść najprawdopodobniej na jesieni 2015 roku.

Na wykresie indeksu WIG20 doszło do przełamania wsparcia w postaci średniej z 200-tu sesji. Piątkowa przecena na giełdach w USA przełoży się na spadki na początku tygodnia. W dalszej wielosesyjnej perspektywie możliwy jest powrót do wsparcia w okolicy 2300pkt. (wykres 5).

Sądzę, że próba trwałego przebicia tego wsparcia sie nie uda i dojdzie do kilkutygodniowego odbicia. Opór znajduje się w rejonie 2400-2430pkt.