Rynek akcji, walut i surowców 05-09.06.17

Przeczytaj także: Rynek akcji, walut i surowców 29.05.-02.06.17

EUR/USD – W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję spadków. Będą one korygowały 2 miesięczny okres wzrostów. Zniesienie o 38% (50%) wypada na poziomie 1.1010 USD (1.0925 USD). W dłuższej kilkutygodniowej perspektywie możliwy kolejny ruch w górę. Silna długoterminowa bariera znajduje się w rejonie 1.1350-1.1450 USD.
Złoto – W krótkim terminie możliwe jest korekcyjne odbicie, potem oczekuję na przełamanie wsparcia w okolicy 1268 USD, co otworzy drogę do przeceny w rejon 1248 USD.
Ropa – W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze spadki. Silne średnioterminowe wsparcie znajduje się w obszarze 43.20-44.15 USD. Po nieudanej próbie jego przełamania oczekuję na poważne wielosesyjne odbicie.

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 – Do piątku trwała konsolidacja w strefie 2424-2439 pkt. W piątek doszło do wybicia w górę. Nowe maksimum tegoroczne wypadło na poziomie 2445.75 pkt. Po godzinie 17-tej nastąpił zwrot na południe. Doszło do sporego spadku. Przekroczone zostało dolne ograniczenie kilkusesyjnej konsolidacji. Dno wypadło na poziomie 2415.25 pkt., pod koniec sesji nastąpiło odbicie, zamknięcie wypadło na poziomie 2430 pkt. (wykres 1).

Z dna 18 maja widoczna jest fala 3-cia (czerwone cyfry). Mogła się ona zakończyć na sesji w dniu 9 czerwca. Obecnie kontrakty mogą się znajdować w fali 4-tej. Może ona potrwać kilka sesji. Wsparcie dla niej znajduje się na poziomie 2400 pkt. Po jej zakończeniu oczekuję na dalsze wzrosty w ramach fali 5-tej. Target szacuję na rejon 2475-2500 pkt.

Przesilenie może wystąpić w 3-ciej dekadzie czerwca. W dalszej perspektywie możliwa jest poważna korekta o zasięgu około 100-150 punktów. Znajdujemy się w silnym trendzie wzrostowym (patrz prognoza długoterminowa). Lokalne spadkowe korekty należy wykorzystywać do budowania pozycji długich.

Perspektywa długoterminowa

Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o ponad 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga rok później, trzecia w marcu 2017 r. W tym roku przewiduje się jeszcze dwie podwyżki po 25 punktów bazowych. Najbliższa podwyżka spodziewana jest 14 czerwca.

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w silnej fali wzrostowej (wykres 2).

Obecnie znajdujemy się w fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Z kolei ta fala powinna mieć 5-falowy układ. Fala 3-cia (zielona cyfra) może dotrzeć do pułapu 2500 pkt. W trzeciej dekadzie czerwca może nastąpić przesilenie i wejdziemy w największą od listopada korektę (fala 4, zielona cyfra), do jesieni możliwa jest fala 5-ta (zielona cyfra). Wtedy dojdzie do zakończenia blisko rocznej fali 3-ciej (niebieska cyfra (3)). Po niej pojawi się duża przecena. Prawdopodobnie wielu inwestorów będzie oczekiwać wielkich i długoterminowych spadków. Będzie to jednak tylko fala 4-ta (niebieska cyfra (4). W dalszej kilkumiesięcznej perspektywie można oczekiwać ostatniej fali 5-tej (niebieska cyfra (5). Dopiero ona zakończy trend wzrostowy z dna z 2016 roku.

Wielka przecena na rynku akcji w USA rozpocznie się najprawdopodobniej najwcześniej w 2018 roku a nie jak oczekuje wielu inwestorów w 2017 roku. Przebicie szczytu fali (3-ciej niebieska cyfra), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.

Rynek akcji w Niemczech

Z majowego dna na poziomie 12492 pkt. doszło do wzrostów. Tydzień temu w piątek nie udała się próba przebicia tegorocznego szczytu na poziomie 12880 pkt. Doszło do spadku, w środę osiągnięte zostało dno na poziomie 12639 pkt., potem nastąpiło odbicie do 12819.pkt., piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 12773 pkt. (wykres 3).

Wzrosty z majowego dna powinny przebić majowe maksimum (12880 pkt.). Psychologiczny silny opór znajduje się na poziomie 13 tys. pkt. W przypadku jego przebicia wzrosty można szacować nawet na 13200-13300 pkt. Po zakończeniu trendu z listopadowego dna (Fala 3) oczekuję na dłuższą wielotygodniową korektę. Po zakończeniu tej korekty, do jesieni można oczekiwać dalszych wzrostów (Fala 5).

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

Na początku tygodnia doszło do spadku do 2258 pkt. Próba przełamania wsparcia w rejonie 2260 pkt. się nie udała i doszło do sporego odbicia o zasięgu blisko 100 punktów. W piątek na początku sesji osiągnięty został szczyt na poziomie 2356 pkt. W ciągu dnia doszło do realizacji zysków, zamknięcie na dziennym dnie na poziomie 2331 pkt. (wykres 4).

Silny opór jest w rejonie 2360 pkt. Z czerwcowego dna pojawiła się mała 5-falowa struktura. W krótkim terminie możliwa lokalna korekta. Potem oczekuję na kolejny ruch w górę. Po przebiciu oporu na poziomie 2360 pkt. otwiera się droga na tegoroczne maksimum (2422 pkt.). Próba trwałego przebicia tej bariery może się nie udać. W dalszej perspektywie możliwy jest powrót na majowe minima (2260 pkt.) i być może niżej do wsparcia w rejonie 2170-2190 pkt.

Eurodolar (EUR/USD)

Na początku tygodnia nie udała się próba pokonania szczytu z 2 czerwca na poziomie 1.1285 USD. Doszło do spadków. Dno wypadło w piątek na poziomie 1.1167 USD. Pod koniec dnia nastąpiło odbicie, zamknięcie na poziomie 1.1196 USD (wykres 5).

Z kwietniowego dna widoczna jest 5-falowa struktura. W mojej ocenie uległa ona zakończeniu. W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję spadków. Dodatkowym impulsem może być środowa decyzja FED. Oczekuje się, że stopy zostaną podniesione o 0.25 punktu procentowego, ważny będzie też komunikat o godzinie 20-tej (zapraszamy na otwarte szkolenie w tym dniu). Zniesienie 2-miesięcznej fali wzrostowej o 38% i 50% wypada na poziomach odpowiednio 1.1010 USD oraz 1.0925 USD. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w górę i atak na silny długoterminowy opór w rejonie 1.1350-1.1450 USD. Próba trwałego przełamania tej bariery nie powinna się udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków.

Złoty (USD/PLN)

USD/PLN – Z czerwcowego dna na poziomie 3.7046 PLN doszło do wzrostów. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.7619 PLN, w ciągu dnia nastąpiła realizacja zysków, zamknięcie wypadło na poziomie 3.7396 PLN (wykres 6).

Wsparcie w rejonie 3.70 PLN zostało obronione i doszło do odbicia. Kurs USD/PLN jest skorelowany ze zmianami EUR/USD. W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję umocnienia dolara. Pierwszy opór znajduje się w rejonie 3.78 PLN zaś drugi to 3.82 PLN. W dalszej perspektywie możliwy jest kolejny ruch w dół. Silne długoterminowe wsparcie jest w okolicy 3.65-3.70 PLN. Po obronie wsparcia oczekuję na trwalsze kilkumiesięczne odbicie.

Złoto

We wtorek nie udała się próba przełamania silnej bariery w rejonie 1297 USD. Doszło do sporego spadku. W piątek naruszone zostało ważne wsparcie w okolicy 1268 USD. Dno wypadło na poziomie 1267.36 USD, zamknięcie po 1269.45 USD (wykres 7).

W krótkim terminie oczekuję na korekcyjne odbicie znoszące 38% spadków z czerwcowego szczytu. W dalszej perspektywie kurs kontraktów może przebić wsparcie w rejonie 1268 USD, to otwiera drogę do przeceny w okolice 1248 USD. Gdyby to wsparcie zostało przełamane (czerwona linia), to możliwy jest powrót na majowe minimum w okolicy 1215 USD. W dalszej perspektywie możliwe są trwalsze wzrosty.

Ropa

W ubiegłym tygodniu doszło do dalszych spadków. Impuls pojawił się w środę. W ciągu tygodnia zapasy ropy wzrosły o 3.3 mln baryłek, podczas gdy oczekiwano spadku o 3.1 mln baryłek. Dno wypadło w czwartek na poziomie 45.22 USD. Potem nastąpiło odbicie do 46.16 USD. Piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie 45.91 USD (wykres 8).

W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze spadki. Po przełamaniu wsparcia w okolicy 45.20 USD otwiera się droga do przeceny w okolice dna z początku maja. Korpusy świec znajdują się w okolicy 44.15 USD. Kolejne bardzo ważne wsparcie sprzed pół roku znajduje się w okolicy 43.20 USD. Nieudana próba przełamania tych wsparć wygeneruje sygnał do poważniejszego wielosesyjnego silnego odbicia.

Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w niniejszym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autorów w dniu publikacji.