Rating funduszy inwestycyjnych - grudzień 2008

Przeczytaj także: Rating funduszy inwestycyjnych - listopad 2008

Fundusze akcji

Większości z nas grudzień kojarzy się z dawaniem i otrzymywaniem prezentów. Pod tym względem klienci funduszy inwestycyjnych mogą czuć się nieco rozczarowani. WIG zakończył bowiem miesiąc na niewielkim plusie, nieco lepiej wypadł indeks dużych spółek – WIG20. Na minusie były wskaźniki mierzące koniunkturę w segmencie małych i średnich spółek. Przytłaczająco prezentują się zmiany wartości tych indeksów w całym ubiegłym roku, gdzie relatywnie najlepiej wypadł WIG20, który stracił „tylko” 48 proc.! Średnia strata funduszy inwestujących w polskie akcje przekroczyła 50 proc., a najsłabszy fundusz stracił ponad 60 proc.

Należy jednak zauważyć, że nie cały rok był stracony. Ostatnie dwa miesiące przyniosły pewne odreagowanie na giełdach i od dołka 27 października do końca roku WIG zyskał 7,7 proc., a WIG20 14 proc. Przełożyło się to na zbliżone wielkością zyski funduszy akcji, które przeciętnie w tym czasie zyskały 7,5 proc. Najlepszy z nich zarobił blisko 18 proc.

Z pozoru mogłoby się wydawać, że to początek nowej hossy. Należy jednak podchodzić do tego z odpowiednią rezerwą. Kryzys finansowy, który teraz odciska piętno na realnej sferze gospodarki, jest poważny i trudno w pełni przewidzieć wszystkie jego następstwa. Dlatego ten wzrost z ostatnich dwóch miesięcy ubiegłego roku należy rozważać bardziej w kategorii korekty silnego ruchu spadkowego, aniżeli odwrócenia trendu. Rok 2009 będzie kluczowy i wiele powinno się wyjaśnić, może jednak obfitować w wiele nieoczekiwanych zwrotów akcji. Dlatego generalnie w 2009 roku lepiej bardziej skupić się na ochronie kapitału i jeżeli inwestować w fundusze akcji, to należy robić to systematycznie, rozkładając zakupy na co najmniej kilka miesięcy. Pośpiech nie jest wskazany.