Strategie opcyjne: warto się zapoznać

Przeczytaj także: Straddle: strategia niezależna od trendu

Kolejną strategią jest odwrócenie pozycji. Pozwala ona na takie zabezpieczenie pozycji walutowej, by skorzystać na zmianie cen w razie pomyślnego ruchu kursu walutowego. W przypadku, gdy naszą podstawową pozycją na walucie jest pozycja długa (czyli zakupiliśmy walutę obcą lub jesteśmy eksporterem rozliczającym się w walucie obcej), to w celu realizacji strategii kupujemy opcję put. Jeśli waluta podrożeje, zyskamy na tej zmianie cen. W przypadku, gdy naturalną dla przedsiębiorstwa jest pozycja krótka (np. jesteśmy importerem rozliczającym się w walucie innego kraju), kupujemy opcję call. Dzięki temu zabezpieczymy zmianę kursu waluty powyżej ceny wykonania opcji, a skorzystamy, jeśli ona stanieje – wówczas możliwy będzie jej zakup po niższej cenie. W obu wypadkach należy pamiętać, by cena realizacji opcji była równa kursowi waluty w dniu zawarcia transakcji. Jeszcze jedną dość istotną taktyką obrony przed niekorzystnymi zmianami kursów walutowych są strategie typu strangle. Long strangle pozwala jest wykorzystywana gdy walor (waluta) charakteryzuje się dużą zmiennością. W takim przypadku kupujemy jednocześnie opcje call i put, przy czym cena wykonania opcji call (Xc) powinna być wyższa od ceny wykonania opcji put (Xp). Jeśli kurs waluty w dniu wykonania transakcji będzie zawierał się w przedziale między Xp a Xc, przedsiębiorstwo straci podwójną premię. Z kolei gdy cena ta jest mniejsza niż Xp pomniejszone o obie premie lub wyższa niż Xc powiększone o nie, przedsiębiorca jednoznacznie zyskuje. Short strangle jest natomiast strategią pozwalającą na dodatkowy zarobek, jeśli dany instrument charakteryzuje mała zmienność. Wystawiając jednocześnie opcję put i call, można zainkasować dwie premie. Jednak jeśli kurs waluty przekroczy Xc+p+c lub spadnie poniżej Xp-p-c, straty mogą być nieograniczone. Powyżej pokrótce przedstawiono jedynie kilka najbardziej podstawowych strategii opcyjnych. Ich zastosowanie wymaga jednak znajomości realiów działania rynku, by była możliwa ocena zmienności i związanego z nią ryzyka. Szczególnie wykorzystanie opcji do prowadzenia działań spekulacyjnych wymaga szczególnej ostrożności.