Po wyborach w Niemczech bez większych zmian na rynkach

Przeczytaj także: Rynki finansowe w euforii po komunikacie FOMC

Rozczarował z kolei wynik socjaldemokratów, którzy są obecnie najbardziej prawdopodobnym koalicjantem dla Angeli Merkel, choć ich przywódca Peet Steinbrueck stwierdził, iż teraz kolej na ruch ze strony Pani Kanclerz, a on będzie rekomendował pozostanie SDP w opozycji. Należy jednak poczekać na oficjalne wyniki wyborów oraz spotkania zarządów głównych partii, na których zostanie ustalona strategia co do doboru koalicjantów, a następnie czekają nas za pewne długie negocjacje, które najprawdopodobniej zakończą się sukcesem. Rynki jednak przyjęły obecny układ sił neutralnie i dopóki nie pojawi się poważne zagrożenie dla utworzenia tzw. „wielkiej koalicji” sytuacja polityczna nie powinna mieć większego wpływu na EURUSD.

Nocny odczyt chińskiego PMI dla przemysłu wyniósł 51.2 pkt, osiągając najwyższy poziom od sześciu miesięcy. Poprawa sytuacji w Chinach pozawala z nadzieją spojrzeć na osiągnięcie 7.5 % wzrostu PKB, które jako cel wyznaczyły chińskie władze. Lepsza sytuacja w Chinach powinna pozytywnie wpływać na wycenę AUD oraz NZD w stosunku do dolara oraz ogólnie zwiększać globalny apetyty na ryzyko.
Z dzisiejszych odczytów warto zwrócić uwagę na serię danych o PMI dla przemysłu z krajów Strefy Euro, które poznamy pomiędzy godziną 9 a 10. Istotne może być również przemówienie Mario Dragiego, który w Brukseli będzie mówił o sytuacji ekonomicznej oraz polityce monetarnej w Strefie Euro. Rynki spodziewają się stosunkowo gołębiej wymowy jego wystąpienia i negatywne zaskoczenie mogłoby doprowadzi do dalszego umacniania się EURUSD. W nadchodzącym tygodniu warto będzie również zwracać uwagę na wystąpienia członków FOMC wsłuchując się w echa ostatniego posiedzenia.

Konsolidacja powyżej 1.35 na EURUSD, którą obserwujemy po środowej decyzji FOMC w sprawie nieograniczania programu QE, sugeruje z coraz większym prawdopodobieństwem na wybicie górą. Decydujące będą jednak w tym względzie słowa Mari Draghiego i odczyty PMI, wyjście powyżej 1.3570 otworzyłoby drogę w stronę 1.37, czyli tegorocznego szczytu, z kolei spadek poniżej 1.35 zaowocuje testem poprzedniego szczytu na 1.3453.

Kamil Maliszewski, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN



USDCAD odrabia straty

W przeciwieństwie do eurodolara, który po środowej decyzji FOMC nieustannie zmierza na północ, para USDCAD wyhamowała i dała szanse na odwrócenie dotychczasowego trendu. Kurs USDCAD znalazł wsparcie w okolicach poziomu 1.022 i w ubiegły piątek zdołał powrócić ponad przebitą wcześniej 200-dniową średnią ruchomą. Obecnie kurs przebił linię trendu spadkowego z genezą na początku września i testuje 38.2 proc. zniesienie Fibo. Pierwszy istotny opór kurs może znaleźć na poziomie 1.037, gdzie przebiega MA 50 oraz 50 proc. zniesienie Fibo wrześniowej fali spadkowej. Za technicznym odreagowaniem przemawia także niska wartość wskaźnika RSI. Jeśli jednak sentyment wobec amerykańskiej waluty ulegał by dalszemu pogorszeniu można spodziewać się testowania przez USDCADa ostatniego wsparcia w okolicy dołków z połowy zeszłego tygodnia.

W ujęciu fundamentalnym odreagowanie dolara amerykańskiego wobec CAD, to przede wszystkim zasługa osłabienia waluty kanadyjskiej. W piątek opublikowane zostały ważne dane potwierdzające słabnącą presję inflacyjną w Kanadzie. Ceny dóbr konsumpcyjnych w sierpniu nie zmieniły się w porównaniu do poprzedniego miesiąca, i wzrosły o 1.1% w ujęciu r/r, podczas gdy konsensu rynkowy zakładał wzrost cen o 0.1% m/m i 1.1% r/r. Co świadczy o zastoju w gospodarce i oddala perspektywę podwyżek stóp procentowych, co mogło by wspomóc notowania dolara kanadyjskiego. Obecnie główna stopa procentowa wynosi 1% i nie była zmieniana od dokładnie 3 lat, kiedy to została podwyższona o 25 pb.

Z ważniejszych danych jutro poznamy wyniki sprzedaży detalicznej w Kanadzie w lipcu, a w przyszłym tygodniu indeksy PMI dla kanadyjskiego przemysłu we wrześniu. Dzisiaj kluczowe dla par dolarowych będzie z pewnością popołudniowy, wstępny odczyty indeksu PMI za wrzesień.