On 07/23/2016 09:20 PM, Dawid Rutkowski wrote:
> Hmm, a który to duży bank będzie miał kilkadziesiąt mld ot tak na
> pokrycie niewypłacalności np. takiego getina ? Oczywiście przejmując
> pasywa przejmie też aktywa - ale to nie taki uśmiech od razu, bo w
> końcu bank upada dlatego, że aktywa okazują się nieściągalną iluzją.
> A odpowiedzialność za pasywa przy przejęciu przechodzi na
> przejmującego, także musiałby do tego interesu jednak dopłacić.

Bank przejmujący nie musi mieć kilkadziesięciu miliardów na pokrycie
niewypłacalności Getinu. Będzie przydługawo :)


Getin wcale nie ma jakoś dużo więcej nieściągalnych kredytów niż inne
banki. Problemem Getinu wydaje mi się:

- niezbyt czyste zagrania wobec klientów, które przynosiły bankowi spore
zyski kiedyś, a które nie przynoszą zysków teraz (w zasadzie skończyły
się jakieś naciągane polisolokaty, i inne tego typu nieczyste zagrywki),

- wpakowanie sporej części biznesu w kredyty frankowe - o ile czas gra
korzyść banków z portfelem kredytów frankowych, to musiałby "grać"
kolejne 20 lat, żeby ten problem zneutralizował się naturalnie - a w
zasadzie pewne jest, że rząd coś wymyśli w okresie jednego roku czy
dwóch, i nie będzie to opłacalne dla banków (a Getin nie ma mocnych
pleców w postaci bogatego akcjonariusza głównego czy sprawnego rządu
zagranicznego, który walczyłby o odszkodowania od Polski w sądach
międzynarodowych)


I o ile te naciągane zyski z polisolokat Getin jest w stanie
przeorientować w okresie 2-3 lat na inne tory (nie wiem, kredyty na
używane samochody pod 500+ czy wysokie prowizje za karty kredytowe
itp.), to w przypadku nawet średnio niekorzystnego rozwiązania
frankowego będzie duży klops: bank będzie miał nieadekwatne
współczynniki kapitałowe bez szansy na szybką poprawę.

I w tym momencie dochodzimy do sedna: KNF jest zobowiązany prawem do
działania w przypadku banku niespełniającego współczynników
kapitałowych. Nie jest tajemnicą, że właściciel Getinu, Leszek
Czarnecki, nie jest ulubieńcem obecnej władzy. Jestem przekonany, że
duża część decydentów w rządzie chętnie widziałaby upadek jego imperium.
Jestem też przekonany, że w rządzie są jakieś mądre głowy które wiedzą,
że polska gospodarka rozłożyłaby się na łopatki na ze 2 lata gdyby tak
duży bank po prostu upadł, ze wszystkimi tego konsekwencjami: wypłaty z
BFG, na które nie ma tam pieniędzy, więc i możliwe dopłaty z reszty
banków, więc możliwe upadki kolejnych banków - kryzys, i przegrana w
kolejnych wyborach.


Tak więc jak upiec dwie pieczenie na jednym ogniu (dokopać Czarneckiemu,
i nie spowodować kryzysu w gospodarce)?

W tej chwili wartość Getinu (100% akcji) to ok. 1.1 mld zł, przy cenie
za akcję w okolicy 43 groszy. W momencie gdy KNF ogłosi, że "nie widzi
szans na poprawę sytuacji banku, wprowadza tam swojego komisarza, i
sonduje NBP o kredyt w wysokości 60 mld zł na spłatę depozytów
gwarantowanych", kurs akcji zanurkuje do 30, 20, 15, może mniej groszy.
Tym samym wartość banku skurczy się do 400-500 mln zł, a pakietu
kontrolnego (Czarnecki posiada ok. 55% udziałów) - około 200-250 mln zł.

Nie wiem, jak wyglądają na dzień dzisiejszy rozwiązania prawne, ale
potrafię sobie wyobrazić, że KNF, NBP, Ministerstwo Finansów, a jak nie
one - to ostatecznie rząd może wysmarować coś jak przymusowa odsprzedaż
pakietu kontrolnego.
Tym samym za 250 mln zł PKO BP, czy PZU, czy Alior, czy one w trójkę,
będą w stanie zdobyć kontrolę nad bankiem z aktywami 60 mld zł.
Następnego dnia KNF ogłosi, że co prawda Getin przechodzi
restrukturyzację, ale główny akcjonariusz potwierdził gotowość włączenia
go w swoje struktury. Kurs akcji Getinu strzela w górę.


Problem rozwiązany, BFG grosza nie zapłacił, bank pozostał polski,
banksterom dokopano, kto z kolesi w rządzie miał zarobić, ten zarobił,
gawiedź przed TVP pieje z zachwytu, że uratowano kraj nad przepaścią,
bank PKO BP będzie miał zysk o 250 mln mniejszy, ale to przecież jakieś
fistaszki.


(...)

> Ale wracając do pytania - wiem, że za brakującą sumę w BFG odpowiada
> skarb państwa, ale skarb państwa odda jak odda - pewnie nigdy, i co
> mu zrobisz ? - ale ja pytam, jak zostaną podzielone te pieniądze w
> BFG, które są - np. jeśli w BFG jest tylko 1/3 wymaganej sumy ?

Zgodnie z prawem - dodrukuje NBP, pożyczy BFG - i odda. A potem będzie
sobie odbierał od innych banków - PKO BP - 14 mld do oddania, PEKAO SA -
12 mld do oddania, mBank - 7 mld do oddania, w ciągu dwóch tygodni - i
tak dalej. Ale to totalnie zdemoluje polską gospodarkę.
Więc moim zdaniem bardziej prawdopodobny jest scenariusz opisany wcześniej.



Tomasz Chmielewski
https://lxadm.com