Roman pisze:

> Czy bank może dzielić więcej kredytów niż uzyskał depozytów?

W zasadzie nie, ale jest pewien drobny szczegół: Wypłacony kredyt
zostaje wpłacony do banku przez kogoś (tj. przez kredytobiorcę albo
kogoś, komu zapłacił) i... w efekcie kredyt Kowalskiego staje się
depozytem Nowaka, który bank może wypłacić komu innemu jako kredyt. :-)

> Bo rozumiem, że mechanizm jest taki:
> - bank pozyskuje pieniądze na lokaty
> - udziela klientom kredytu na kwotę równą depozytom, pomniejszoną o kilka
> procent wynikających z rezerwy obowiązkowej.

Tak.

Dalej udzielony kredyt wraca do banku jako depozyt, który bank
pomniejsza o rezerwę obowiązkową i wypłaca jako kredyt komu innemu. A z
kolei ten nowy kredyt wraca do banku jako depozyt... itd. To niemal
perpetuum mobile. :-)

> Ale idąc dalej, często podawany jest wzór na mnożnik kreacji pieniądza
> bezgotówkowego wyglądajcy tak: M=D/r, gdzie r to stopa rezerwy obowiązkowej, a
> D to kwota depozytów. Czyli przykładowo, przy stopie r=3.5% daje to M ok. 28.5
> tys. zł od kwoty depozytu D=1tys.zł

Tak. Wynika to z tego, że (na szczęście) wygenerowany ciąg
kredytów/depozytów jest zbieżny i ma (również na szczęście) zbieżną
sumę. I suma ta wynosi akurat D/r.

> Czy zatem należy to rozumieć jako taki lewar, który posiada bank, co powoduje,
> że od każdego 1 tys.zł. depozytu może wypuścić na rynek w postaci kredytu
> pieniądz o wartości wynikającej z powyższego wzoru - czyli przykładowo tutaj
> 28.5 tys.zł?

W zasadzie tak. Z tym tylko zastrzeżeniem, że nie chodzi o "bank" jako
jednostkę, tylko o "system bankowy". Kowalski bierze kredyt w banku A,
płaci Nowakowi; Nowak niesie depozyt do banku B; bank B udziela kredytu
Wisniewskiemu; Wiśniewski wpłaca do banku C itd.

Cały system bankowy z kwoty 1000zł "pierwotnego" depozytu generuje
(maksymalnie) 28500zł sumarycznego kredytu.

--
MiCHA