Witam,

Fundusze Inwestycyjne podają stopę zwrotu na podstawie różnicy cen w
określonym odsepnie czasu i faktycznie wyliczenie stopy zwrotu jest banalne.
Od jakiegos czasu inwestuje w jednostki FI i zastanwiam sie jak obliczac
realna stope zwortu z inwestycji. Rzecz bylaby bardzo prosta gdyna np. kupic
za jakas kwote jednostki FI i za jakis czas wsztystko sprzedac ....

W rzeczywistosci jest jednak inaczej. Dzisiaj np. kupuke jednostki funduszu
X za 1000 zł . Za 34 dni sprzedaję jednostki tego fundusze za 200 zł. Za
jkis cas dokupuję znowu itd. Oczywiscie wiem ile mam wszystkich jednostek
danego FI. Znam wiec wartosc obecna.

Nie chce porownywac wartosc obecnej do inwestycji z pierwszej transakcji. To
chyba oczywiste. Jezeli ktos ma drobra metode na biezace kontrolowanie stopy
zwrotu z inwestycji w FI to bardzo prosze o pochwalnienie sie :-)

Pozdrawiam
Jaro

do góry

> Witam,
> Fundusze Inwestycyjne podają stopę zwrotu na podstawie różnicy cen w
> określonym odsepnie czasu i faktycznie wyliczenie stopy zwrotu jest banalne.
> Od jakiegos czasu inwestuje w jednostki FI i zastanwiam sie jak obliczac
> realna stope zwortu z inwestycji. Rzecz bylaby bardzo prosta gdyna np. kupic
> za jakas kwote jednostki FI i za jakis czas wsztystko sprzedac ....
> W rzeczywistosci jest jednak inaczej. Dzisiaj np. kupuke jednostki funduszu
> X za 1000 zł . Za 34 dni sprzedaję jednostki tego fundusze za 200 zł. Za
> jkis cas dokupuję znowu itd. Oczywiscie wiem ile mam wszystkich jednostek
> danego FI. Znam wiec wartosc obecna.
> Nie chce porownywac wartosc obecnej do inwestycji z pierwszej transakcji. To
> chyba oczywiste. Jezeli ktos ma drobra metode na biezace kontrolowanie stopy
> zwrotu z inwestycji w FI to bardzo prosze o pochwalnienie sie :-)
> Pozdrawiam Jaro
>
Problem jest stosunkowo prosty. Wystarczy zastosować troszeczkę zmodyfikowany
wzór na rzeczywistą roczną stopę procentową znajdujący się w Ustawie o Kredycie
Konsumenckim. Dokładniej

\sum_{i=1}^(n) Ai/(1+e)^ti =0,

gdzie Ai oznacza wartość kupionych jednostek (ze znakiem ujemnym) lub
sprzedanych (ze znakiem dodatnim) w chwili ti, liczonej od momentu pierwszej
transakcji (t1=0). Jednostki które posiadasz traktujesz za sprzedane w chwili w
której liczysz. Do określenia chwil ti trzeba jako jednostkę przyjąć jeden rok.

Drobny przykład:
1 stycznia kupiłeś za 1000,
5 stycznia sprzedałeś za 500,
8 stycznia kupiłeś za 600,
10 liczysz (masz jeszcze za 1200),

-1000/(1+e)^(0/365) + 500/(1+e)^(5/365) -
600/(1+e)^(8/365) + 1200/(1+e)^(10/365) = 0

Wielkość e jest właśnie realną stopą - mozna ją wyliczyć stosująć odpowiednią
funkcję w Excelu ale lepiej stosując Solver (pewna aplikacja w Excela).

Pozdrowienia Tensor1

PS. Są pewne niuanse ale o tym jak już policzysz.


--
Wysłano z serwisu OnetNiusy: http://niusy.onet.pl

do góry

Wg mnie musisz tez sobie odpowiedziec na pytanie: ktore jednostki
sprzedajesz te wczesniej kupione, czy te pozniej kupione (czyli zysk
zrealizowany od niezrealizowanego).
Przy tym problemie wykorzystuje sie metody takie jak przy liczeniu wartosci
zapasow w firmie, sa 3 glowne metody liczenia:
- LIFO - ostatnio zakupiona jest sprzedawana najpierw (minimalizacja
zrealizowanego zysku, dobra do celow podatkowych)
- FIFO - pierwsza kupiona jest sprzedawana jako pierwsza (maksymalizuje
realizacje, czyli cash'owanie zyskow)
- average price - nie nadaje sie do jednostek funduszy

Zapomnialem tylko o jednym, musisz wiedziec jaka polityke ma twoj fundusz
inwestycyjny w ramach jednostek w jednym rejestrze, bo inaczej bedziesz
musial sie bawic z wieloma rejestrami.

Pozdrawiam,
a




"Jaro" <i...@t...pl> wrote in message
news:bmc4e2$2m8$1@nemesis.news.tpi.pl...
> Witam,
>
> Fundusze Inwestycyjne podają stopę zwrotu na podstawie różnicy cen w
> określonym odsepnie czasu i faktycznie wyliczenie stopy zwrotu jest
banalne.
> Od jakiegos czasu inwestuje w jednostki FI i zastanwiam sie jak obliczac
> realna stope zwortu z inwestycji. Rzecz bylaby bardzo prosta gdyna np.
kupic
> za jakas kwote jednostki FI i za jakis czas wsztystko sprzedac ....
>
> W rzeczywistosci jest jednak inaczej. Dzisiaj np. kupuke jednostki
funduszu
> X za 1000 zł . Za 34 dni sprzedaję jednostki tego fundusze za 200 zł. Za
> jkis cas dokupuję znowu itd. Oczywiscie wiem ile mam wszystkich jednostek
> danego FI. Znam wiec wartosc obecna.
>
> Nie chce porownywac wartosc obecnej do inwestycji z pierwszej transakcji.
To
> chyba oczywiste. Jezeli ktos ma drobra metode na biezace kontrolowanie
stopy
> zwrotu z inwestycji w FI to bardzo prosze o pochwalnienie sie :-)
>
> Pozdrawiam
> Jaro
>
>
>

do góry