minik wrote:
>
> W zwiazku z niskim oprocentowaniem lokat, zastanawiam sie nad np.
> obligacjami.
>
> Jakie sa wady a jakie zalety?
> Jaki fundusz polecacie?

[Uwaga. Jestem przeciwnikiem funduszy obligacyjnych]

Zalety: mozliwosc zlikwidowania inwestycji w kazdej chwili (ale na
pieniadze czeka sie zazwyczaj pare dni), niezla rentownosc w dlugim
terminie w porownaniu z bankami (choc nie jest to takie pewne na
przyszlosc).

Wady: wysokie prowizje (jak na ten rodzaj dzialalnosci), w szczegolnosci
prowizja za zarzadzanie pobierana po cichu co roku, wynosi nawet kilka
procent, co przy dzisiejszych rentownosciach obligacji jest wielkoscia
gigantyczna. Nie zauwazylem, ze fundusze inwestowaly z glowa albo zeby
zmienialy swoj portfel obligacji w zaleznosci od perspektyw rynku.
Wyglada raczej na to, ze kupuja obligacje w zasadzie losowo i jesli sie
ma szczescie trafi sie do dobrego funduszu, a jesli nie to do zlego. W
niektorych lata swietna inwestycja sa obligacje o stalej stopie
procentowej, w innych sa fatalna i po wynikach funduszu mozna raczej
oszacowac stopien zaagazowania w takie papiery, a nie jakas przemyslana
strategie. Te fundusze, ktore w zeszlym roku dawaly doskonale wyniki, w
poprzednich latach byly tragiczne, bo tak zachowywaly sie stalostopowe
obligacje.

Ja poleclabym fundusz "zrob to sam". Nalezy kupic kilka rodzajow
obligacji dlugoterminowych (ale z glowa i nie za duzo rodzajow, bo
bedzie z tym wiele pracy) i z kazda wyplata odsetek je reinwestowac.

Zalety: 0% prowizji za zarzadzanie :). Tylko do 0.6% prowizji
maklerskiej przy zakupie. W dlugim terminie nie wierze, ze ktorykolwiek
fundusz pobierajacy prowizje za zarzadzanie, pobije tego typu "fundusz".

Wady: Wymaga troche pracy. Trzeba sie troche orientowac w tym rynku. Na
niektorych papierach jest mala plynnosc.

Jezeli nie masz na to glowy, to polecam znalezc fundusz, ktory bierze
jak najnizsze prowizje za zarzadzanie i przypadkiem nie patrzec na
przeszle wyniki. Byly takie zestawienia bodajze w expander.pl.
Oczywiscie oszczedzanie w takich funduszach ma sens w perspektywie co
najmniej kilkuletniej.

Pozdrawiam

Rafal