On Mar 26, 4:15 am, k...@o...pl wrote:
> On 25 Mar, 23:47, Jan Werbiński <j...@j...com>
> wrote:
>
>
>
> > Niekoniecznie. Tzn raczej złoto jest przewartościowane i możliwe, że mamy
> > podwójny szczyt, ale z drugiej strony biliony pustych dolarów są drukowane.
>
> To całkiem możliwe, nagonić ludzi na złoto a za jakiś czas złoto na
> dół.

Namawianie na kupno złota jest raczej idiotyczne teraz. Po pierwsze
ceny złota ostatni raz były tak wysokie jak dzisiaj ponad 30 lat temu,
czyli pod koniec lat 1970-tych kiedy istniały ku temu jakieś
fundamentalne przyczyny i wysoka inflacja. W tej chwili mamy deflację
i zero fundamentalnych przyczyn aby złoto było tak wysokie. Poza tym
ceny większość innych surowców poupadały już gwałtownie i prawie każdy
z dowolnych surowców ma znacznie większy potencjał upside niż złoto.
Jeżeli kupowałbym złoto to albo "short" sale albo tylko wyłącznie jako
daily "trade" i to najwyżej na kilka godzin i zawsze zamykałbym
pozycje tego samego dnia. Złoto jako długoterminowa inwestycja to była
dobra propozycja na początku lat 80tych zeszłego wieku kiedy po
poprzednich wzrostach do rekordowych poziomów ceny spadły do
rekordowych niżów.

Problem ze złotem jest ten że nie jest to material tak bardzo
konieczny do ekonomii jak powiedzmy stal, miedź, czy ropa naftowa i
nie ma tutaj normalnych praw podaży i popytu jakimi rządzą się inne
surowce. Jest raczej pewne że ropa po gwałtownych spadkach takich jak
w zeszłym roku ewentualnie podskoczy sporo w ciągu kilkunastu miesięcy
czy zaledwie kilku lat z uwagi na porawiającą się gospodarkę i
zapotrzebowanie. To samo dzieje się z każdym innym surowcem -
ewentualnie gospodarka się polepszy i zapotrzebowanie wzrośnie.

Ze złotem nic podobnego się nie dzieje - tutaj rządzą wyłącznie
emocje. Popyt na złoto jako surowiec (np. w przemyśle elektronicznym)
jest na tyle znikomy że nie odzwierciedla się to w żadnym cyklu
ekonomicznym i pozostaje wyłącznie emocja. I to jest zawsze to samo
czyli większośc złota kupowane jest w okresach wysokich cen (emocje) a
sprzedawane po cenach kilkakrotnie niższych 10, 20, 30, lub więcej lat
później kiedy okazuje się że brakuje czasu (życia ludzkiego) aby
kiedykolwiek doczekać się podobnie wysokich cen.

Poprzednia gorączka złota pod koniec lat 1970tych to było to samo i
ktokolwiek kupił złoto w tych latach do tej pory nie doczekał się
powrotu cen do tego samego poziomu nawet w nominalnych cenach nie
mówiąc po uwzględnieniu inflacji. Natomiast ktokolwiek kupił złoto bez
emocji rok czy dwa później w latach 1980-tych kiedy spadło ono
kilkakrotnie to co najmniej mógł je trzymać poprzez następne 20-30 lat
do teraz i dostał by zawsze swoje pieniądze z powrotem plus jakiś zysk
(niewiele ale znacznie lepiej niż murowane straty przez następne 30
lat jeżeli kupując u szczytu).

Jeżeli już chcesz inwestować w surowce to jest pełno innych które
możesz kupić za 1/3 ceny tej z roku czy dwóch temu. Jeżeli chcesz
złoto to też poczekaj aż cena spadnie podobnie do 1/3 dzisiejszej i
wtedy masz przynajmniej coś co przez nastepne 30-40 lat ochroni Ciebie
przed inflacją. Historycznie złoto nigdy nie przynośi wielkich zysków
tak jak inne inwestycje ale właśnie nadaje się na długą metę jako
ochrona przed inflacją jeżeli kupi się je we właściwym czasie.

Czas na kupno złota jest stosunkowo łatwy do przewidzenia ponieważ
zdarza się to tylko raz na 30-40 lat i jest to zawsze po gwałtownym
SPADKU ceny tego surowca i z reguły masz później kilka lat kiedy nikt
nikogo nie namawia do kupna złota. Wszystkie firmy telemarketingowe
które teraz w szybkim tempie produkują broszury przedstawiające Twoje
przyszle zyski na złocie i zachęcają Ciebie do kupna złota będą wtedy
zajmować się sprzedaża wszystkiego innego lecz nie złota - jak już
zauważysz że nie istnieją firmy zachęcające Ciebie do kupowania złota
to będzie oznaką że właśnie wtedy możesz śmiało zacząć kupować je.

Zresztą z inwestycjami jest tak zawsze i emocje rządzą nimi. Najwięcej
kupujących domy za zbyt wysokie ceny było w latach 2003 do 2005 i w
rzeczywistości KAZDY z tych kupujących wiedział że ceny są wygórowane.
Rzeczywiście NAJLEPSZY czas w ostatnich 30-40 latach na kupno domu
jest właśnie teraz, 5 czy 6 lat później kiedy nie ma już żadnej firmy
telemarketingowej sprzedającej domy i można kupić często te same domy
normalnie za 1/3 ceny lub tym bardziej za 1/10 lub mniej na rynku
"foreclosure" i to bez żadnego "hype" balonów i telemarketingowych
trików.

mwk