> Nie znam się na tym... proszę o wyrozumiałość :)


Pozwolę sobie zacytować post z forum onetu, który wiele Ci powinien
wyjaśnić:

Wyjaśniam, na czym polegała manipulacja
Fixing jest fazą sesji (10 minut) na jej końcu, kiedy nie można
natychmiast zrealizować swojego zlecenia, tylko na podstawie ustalonego
kursu dzięki składanym w ciągu tych 10 minut "propozycjom" czyli
zleceniom. Zlecenia mogą być trojakiego rodzaju: 1-po konkretnym,
zaproponowanym kursie, 2-po każdej cenie (PKC) kiedy godzimy się na kurs
ustalony przez tych, którzy składają zlecenia po konkretnej cenie oraz
3-po cenie równowagi (PCRO)- po kursie, jaki się ustala. Priorytet przy
kolejności realizacji jest taki: Najpierw PKC, potem PCRO, na koniec po
zaproponowanej cenie (więc coś za coś - godzę się na cenę proponowaną
przez innych - za to najpierw moje zlecenie).
I teraz o manipulacji. Zgłoszono dla kilku/kilkunastu spółek z WIG-20
duże zlecenia kupna PKC. Oczywiście, posiadacze akcji zwąchali okazję do
sprzedaży ich akcji po wysokiej cenie, zaproponowali ją i taka się
ustaliła. I tak było w przypadku kilku spółek z WIG-20 przez co została
zawyżona jego wartość na koniec sesji.
W USA już trwała sesja i spadki na niej no i na spadki w następnym dniu
się zanosiło. Równolegle, włożono duże pieniądze w grę na WIG-20 na
spadek (krótka sprzedaż) na następny dzień. Wyciągając WIG-20 w górę o
5% co powodowało szansę w następnym dniu na otwarcie 10% niżej (czyli o
sztuczne 5% podciągnięte plus kolejne 5% z uwagi na przewidywany
spadek) suma summarum wychodził zysk. Zysk tym większy, że gra na spadek
(krótka sprzedaż) ma przebicie 10 krotne wyższe niż "normalna" gra na
zwyżkę. No to teraz policzmy pieniądze. 100 mln włożone w akcje i 100mln
w opcje sprzedaży - razem 200mln. Strata w następnym dniu na akcjach -
10%=10mln, zysk na opcjach 10% razy 10mlnx10=100mln. ogólny bilans na
plus: 100mln-10mln=90mln. Tak to można wytłumaczyć prosto, choć nie do
końca w szczegółach. Ale o mechanizm chodzi.

~qwerty , 21.11.2008 20:38