W wątku kredyt mieszkaniowy PLN-CHF Pan Robert Kamiński zarzucił mi, cytuję
"względność argumentów tensora", pokazując dużą rozbieżność pomiędzy jego a
moimi danymi (dotyczącymi kursów CHF). Rzecz cała polegała na tym, że ja jako
datę początkową brałem zawsze 1 stycznia zaś Pan Robert 15 września. Obydwoje
bazowaliśmy na tych samych danych z www.money.pl.

Tak naprawdę to ja i Pan Robert zrobiliśmy źle. Taka ocena naszych obliczeń
wynika z dużej oscylacji kursów CHF. Dlatego też postanowiłem zrobić to trochę
bardziej naukowo. Mianowicie korzystając z kursów dziennych na stronie NBP,
wyznaczyłem roczne średnie arytmetyczne tych kursów. Takie uśrednienie
niewątpliwie niweluje oscylacje i pozwala na wyrobienie sobie poglądu na
zachodzące tendencje.

Wyniki są następujące:
1995 - 2,0515
1996 - 2,1830
1997 - 2,2609
1998 - 2,4168
1999 - 2,6400
2000 - 2,5743
2001 - 2,4325
2002 - 2,6270
2003 - 2,8605 (do chwili obecnej)
Stąd otrzymujemy odpowiednie wzrosty
od 1995 do 2003 - 39,43% (8 lat)
od 1996 do 2003 - 31,04% (7 lat)
od 1997 do 2003 - 26,52% (6 lat)
od 1998 do 2003 - 18,36% (5 lat)
od 1999 do 2003 - 8,35% (4 lata)
od 2000 do 2003 - 11,12% (3 lata)
od 2001 do 2003 - 17,60% (2 lata)
od 2002 do 2003 - 8,89% (1 rok)
od 2003 do 2008 - X.XX% (5 lat)

Idąc dalej wyliczmy procentowe wzrosty z roku na rok. Dostaniemy
1995/1996 - 6,41%
1996/1997 - 3,57%
1997/1998 - 6,90%
1998/1999 - 9,24%
1999/2000 - -2,49%
2000/2001 - -5,51%
2001/2002 - 8,00%
2002/2003 - 8,89%

Średnia geometryczna tych wzrostów wynosi 4,24%; przy wzrostach liczy się
właśnie taką średnią a nie średnią arytmetyczną. Jednocześnie z moich
wcześniejszych obliczeń (patrz posty 2 i 3 we wspomnianym wyżej wątku) wynika,
że nie opłaca się kredyt w CHF (przy założeniach, iż przez 6 lat (w 1999 -
przypuszczalne wprowadzenie EURO)
- oprocentowanie kredytu w CHF będzie na poziomie 3% a
- WIBOR3M spadnie do poziomu 4%)
***********
jeżeli średni procentowy wzrost z roku na rok będzie co najmniej na poziomie
1,8% (równe raty kapitałowe) lub 1,96% (równe raty łączne). Oznacza to wzrost
od 2003 do 2008 kursu sprzedaży CHF na poziomie 9,33% (równe raty kapitałowe)
lub 10,19% (równe raty łączne).
************

Porównajcie teraz średni wzrost historyczny (z roku na rok) wynoszący 4,24% z
wymaganym wzrostem 1,8%-2.0%. W obliczu tych danych nie wydaje się wcale, że
moje założenia to s-f, jak pozwolił sobie napisać jeden z kolegów.

Pozdrowienia Tensor1

PS1. Pan Robert Kamiński twierdzi, że wzrost kursu jest dodatnio skorelowany z
inflacją i tak by się wydawało. Niestety historyczne dane temu wyraźnie
przeczą. Inflacja ma tendencję spadkową a mimo to wzrosty 2001/2002, 2002/2003
są jedne z największych, z wyjątkiem wzrostu 1998/1999. Może Pan to wyjaśni
Panie Robercie – ja nie potrafię.

PS2. Rozpoczynając wspomniany na początku wątek (trzy posty) nie
przeprowadziłem tak dokładnej analizy kursów jak powyższa. Dokonałem tylko
oszacowania zgrubnego zakładając wzrost z roku na rok na poziomie 3-4%. Jak
widać dużo się nie pomyliłem co do historii (rzeczywisty średni wzrost wynosił
4,24%).

PS3. Osobiście życzę wszystkim, którzy teraz zdecydują się na kredyt w CHF aby
wzrost kursu sprzedaży był jak najmniejszy. Jednakże z analizy powyższej wynika
jednoznacznie, że NIE POWINNO się nikomu radzić aby brał taki kredyt.

PS4. To, że aktualna rata kredytu w CHF jest mniejsza niż w PLN nie jest
powodem do radości. Należy sprawdzić ile jeszcze pozostało do spłaty kapitału w
każdym z tych wariantów. Oczywiście pozostały kapitał w CHF trzeba pomnożyć
przez aktualny kurs sprzedaży CHF. (Tą uwagę polecam szczególnie Pani Maji).

PS5. Chętnie podejmę dalszą dyskusje. I jeszcze jedno, to że preferuje
AKTUALNIE kredyty mieszkaniowe (w PLN) w KB wynika po prostu z tego, iż należą
one do jednych z najatrakcyjniejszych na rynku - podobnie jak kredyty w PKOBP.
I na koniec, płomienne wezwanie Pana Piotra Grelaka, abym wreszcie ten temat
skończył ma się nijak do liczby postów, które otrzymuje na priva
(t...@p...onet.pl).


--
Wysłano z serwisu OnetNiusy: http://niusy.onet.pl