> Witam :)
> Nie praktykowałem tej dziedziny dlatego zwracam się do was w pewnej
> nurtującej mnie sprawie związanej z funduszami inwestycyjnymi.
> Otóż chcąc zakupić jednostki uczestnictwa w SFI (mBank) wiadomo że płaci
> się za jednostkę (np. 100zł). Każdy FI ma swoje koszty obsługi
> (załóżmy że 4%).

W SFI nie ma kosztów (opłat) li tylko za obsługę, jak prowizje (opłaty) za
nabycie czy odkupienie, ale pozostały koszty zarządzania, o których
natychmiast zapomnij w swoich dywagacjach.

> Pytanie moje jest z czego FI oblicza te 4%, czy z:
> - wpłaty tych przykładowych 100zł;

Nie.

> - samego zysku po (np. 12 miesiącach trzymania w FI tych 100zł);

Nie.

> - wartości odsprzedaży jednostki (np. ze 100zł zrobiło się 115zł po
> dodaniu oprocentowania);

Nie.
Te przykładowe 4% ROCZNIE zabierane są codzienne (w dni wyceny) z sumy
aktywów funduszu w części przypadającej na dany dzień.
Przykład:
Aktywa funduszu na dzień X to przykładowo 1 000 000 zł, a wartość j.u. to
100 zł. Ty kupiłeś po tej cenie 10 j.u. Statutowe koszta zarządzania to
nie więcej jak 3%, czyli cirka 0,01% dziennie.
W ciągu dnia X fundusz zarabia 1%, czyli na koniec dnia X jego aktywa
wynoszą już 1 010 000 zł, a wartość jednostki teoretycznie powinna wyniść
101 zł, ale tak nie jest. Fundusz nie publikuje tych danych. Wartość
aktywów jest pomniejszana o przypadające na ten dzień koszta zarządzania i
pi razy oko wyniosą one 0,01%. Po odjęciu tych kosztów aktywa zmniejszają
się do 1 009 000 zł i dopiero ta podstawa służy do wyliczenia nowej
wartości j.u. Jej nowa wartość to 100,99 zł i to ta wartość jest
publikowana. Podobnie jest z procentowym wzrostem wartości j.u.
W uproszczeniu tak wygląda to pobieranie kosztów za zarządzanie. Nawet w
sporym, bo nie uwzględniłem choćby zmian aktywów na skutek nabyć i
odkupień. Jednak już na tym przykładzie widać że są one już wkalkulowane w
codzienną wycenę. Publikowanie tych kosztów wynika z obowiązku ustawowego
i służy niemal jedynie ogłupianiu, więc zapomnij o nich. Pomijaj je przy
wszelkich rozważaniach. Nic na tym nie stracisz.

> Po powyższej odpowiedzi, sprawa związana z "belkowym". Czy obliczany
> jest on z:
> - czystego "zarobku" (np te 15zł ze 100zł wpłaconego);

Tak

> - jeżeli powyższe ma zastosowanie to czy najpierw prowizja jest
> pobierane dopiero potem belkowe, czy odwrotnie?

Pytanie bezprzedmiotowe. Ty już zapomniałeś o tej niby prowizji, która w
żaden bezpośredni sposób nie wpływa na belkowe, bo belkowe obliczne jest z
twojego czystego zarobku, a nie z zarobku funduszu. Twoim zarobkiem i
jedyną podstawą do obliczania podatku (przy odkupieniu) jest wzrost
wartości j.u.(różnica między nabyciem a odkupieniem), a ta już uwzględnia
koszty zarządzania.

> Chciałbym troszkę zarobić na SFI - na pierwszy "strzał" wpłaciłbym z
> 10tys i potem co miesiąc wpłacałbym po 1tys.

Sporo ;-)

> Czy wogóle warto z takimi drobnymi pchać się w SFI?

Zaleciłbym dywersyfikację, ale niekoniecznie przy każdej wpłacie.

> Na lokatach nie zarobi się w zasadzie niczego :((((

Parę groszy dadzą. Przed podwyżką na rynku międzybankowym oprocetowania
dla klientów raczej nie podniosą. Nie są zainteresowani depozytami skoro
środki choćby na kredyty hipoteczne mogą pozyskać na przykład za cenę
LIBOR + 0,15%.