eGospodarka.pl
eGospodarka.pl poleca

eGospodarka.plFinanseGrupypl.biznes.wgpwKomentarze giełdowe - alternatywne spojrzenieRe: Komentarze giełdowe - alternatywne spojrzenie
  • Data: 2011-05-19 20:23:23
    Temat: Re: Komentarze giełdowe - alternatywne spojrzenie
    Od: " sys29" <s...@N...gazeta.pl> szukaj wiadomości tego autora
    [ pokaż wszystkie nagłówki ]

    root <r...@v...pl> napisał(a):

    > Zabierałem się ze dwa razy ale nie dałem rady. Chętnie posłucham więc
    > Ciebie ;)

    Najkrócej można to ująć tak : giełda odróżnia się od hazardu ze
    względu na występowanie pewnego magicznego zjawiska zwanego trendem
    ( i tym bardziej się odróżnia, im trend jest silniejszy ).
    Aby sobie lepiej uświadomić czym jest trend spróbujmy odpowiedzieć na
    fundamentalne pytanie : jak teraźniejszość wpływa na przyszłość ??!!
    Naukowiec o nazwisku Hurst opracował pewne narzędzie statystyczne:
    H => wykładnik Hursta. H wyraża prawdopodobieństwo wystąpienia po sobie
    dwóch podobnych zdarzeń ( w ścisłym znaczeniu nie jest to prawdopodobieństwo,
    ale miara obciążenia ). Okazuje się, że większość zjawisk naturalnych
    ( w tym ruchy cen na rynkach ) podlega obciążonemu błądzeniu przypadkowemu,
    czyli trendowi połączonemu z szumem. I dla przykładu : gdy rzucamy monetą,
    to kolejne rezultaty są od siebie niezależne. Wówczas prawdopodobieństwo
    wyrzucenia np. orła wynosi zawszwe 0,5 ... i tyle właśnie wynosi H.
    H=0,5 to sam szum, czysty przypadek, ruchy Browna, szereg losowy.
    Gdyby jednak moneta była w jakiś sprytny sposób oszukana i każdy kolejny
    rzut byłby zdeterminowany przez poprzedni, to wówczas wyrzucając za
    pierwszym razem np. reszkę otrzymywalibyśmy już tylko reszki. Wówczas byłoby
    H=1, czyli linia prosta, trend bez szumu, czysty determinizm.
    Wpływ teraźniejszości na przyszłość określa się zależnością:

    C = 2EXP(2H-1) -1 ( c => miara korelacji )

    Peters podaje 3 klasy wielkości wykładnika Hursta.
    1. H=0,5 - zdarzenia przypadkowe, wzajemnie nieskorelowane.
    2. 0<H<0,5 - szereg powracający do średniej. Jeśli w jednym kroku
    przypadkiem wychylił się np. w górę, to w następnym będzie
    bardziej prawdopodobne wychylenie w dół
    3. 0,5<H<1 - szereg persystentny ( wzmacniający trend ). Jeśli
    w danym okresie szereg osiągnął np. wysokie wartości, to
    w następnym będą one również bardziej prawdopodobne. W takich
    szeregach widoczny jest trend. Siła zachowań persystentnych
    jest tym większa, im H jest bliższe 1 ( lub inaczej siła
    obciążenia jest tym większa, im więcej H przewyższa 0,5).

    Ruchy cen na rynkach to szeregi klasy trzeciej ( 0,5<H<1 ).
    Na stronie 88 masz małą tabelkę z obliczonymi szacunkami H
    dla wykresów S&P500, IBM, Xerox, Apple ... z jakiegoś tam
    okresu. Peters komentuje, że wysoka wartość wykładnika dla
    wykresu s&P500 ( H=0,78 ) świadczy o tym, że rynek akcji
    jest fraktalem, a nie błądzeniem przypadkowym.
    Po swojemu powiem tak : szeregi cen na rynkach są skutkiem
    wzajemnego przeplatania się determinizmu z przypadkiem.
    Udział w tej zabawie statystycznego obciążenia prowadzi do
    wniosku, że giełda to nie hazard. Oczywiście możesz
    znaleźć wykres gdzie H jest bliski 0,5 ( np. TPSA )
    i stwierdzić, że to prawie totolotek. Ale gdy popatrzysz
    np. na srebro, to chyba nie masz wątpliwości, że H jest
    tam bardzo wysoki.

    Peters interpretuje także H jako miarę wpływu informacji
    na dany szereg. H>0,5 oznacza, że rynek będzie dyskontował
    informację przez jakiś czas po jej otrzymaniu. Występuje tu
    funkcja długotrwałej pamięci. Informacja może wpływać na
    rynek przenikając przez różne skale czasowe, aż jej wpływ
    spadnie do wartości niewykrywalnych. Jeśli dobrze go
    zrozumiałem, to S&P500 po 48 miesiącach traci pamięć
    o warunkach początkowych ... a to oznacza, że odwoływanie
    się do oporów/wsparć starszych niż 4 lata jest bez sensu.

    pozdr.
    sys29



    --
    Wysłano z serwisu Usenet w portalu Gazeta.pl -> http://www.gazeta.pl/usenet/

Podziel się

Poleć ten post znajomemu poleć

Wydrukuj ten post drukuj


Następne wpisy z tego wątku

Najnowsze wątki z tej grupy


Najnowsze wątki

Szukaj w grupach

Eksperci egospodarka.pl

1 1 1